20180829-天风证券-晨会集萃_37页_895kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份由天风证券研究所发布的晨会集萃报告，涵盖多个行业的重点推荐、买方观点、晨会焦点、市场数据、宏观策略、行业公司分析等内容。整体内容聚焦于2018年第二季度及上半年的市场表现、行业趋势、公司业绩、盈利预测以及投资建议，同时包含对宏观经济、金融市场、商品价格、汇率变动等数据的分析。

主要观点

1. 行业趋势与公司推荐

• 机械行业：百利科技作为国内稀缺的锂电正极材料整线龙头，受益于高镍正极材料需求增长，建议买入。
• 电子行业：精测电子和京东方A表现亮眼，分别在AOI、OLED检测设备和LCD/OLED行业方面具备增长潜力。
• 通信行业：日海智能在物联网领域布局，业绩增长显著，有望成为物联网新龙头。
• 医药行业：医药板块整体被看好，尤其关注中国医药市场增长潜力，以及受益于政策和技术发展的医药企业。
• 基础化工与有色金属：盛屯矿业和沙隆达A受益于行业复苏，业绩增长显著，建议买入。
• 建材行业：万年青受益于水泥价格上涨，混凝土业务进一步提升盈利能力，建议增持。

2. 市场与宏观经济分析

• A股市场：整体市场表现疲软，上证综指、沪深300指数微跌，但中证500指数微涨，显示市场分化。
• 宏观数据：2018年7月CPI和PPI同比微幅上升，显示通胀压力温和。
• 金融工程：市场情绪偏谨慎，A股情绪指数有所波动，但整体维持在中性区间。
• 隐含评级调整：隐含评级与外部评级存在较大差异，显示市场对部分行业（如地产、城投）的担忧，但对采掘、钢铁等行业的信心有所提升。

关键信息

1. 重点推荐公司

2. 市场数据

3. 宏观与金融数据

4. 风险提示

• 市场风险：经济信心不足，贸易战、地方债等风险因素影响市场情绪。
• 行业风险：部分行业如医药、半导体、5G等长期看好，但短期仍面临不确定性。
• 公司风险：部分公司存在项目落地不及预期、成本控制不足、政策变化等风险。
• 金融风险：金融监管趋严，信用风险事件频发，需警惕市场波动。

总结

该报告详细分析了多个行业的市场表现、公司业绩、盈利预测及投资建议，尤其强调了高镍正极材料、物联网、云计算、医药等领域的投资机会。同时，对宏观经济、市场情绪、金融数据及隐含评级调整进行了深度解读，为投资者提供了多维度的参考信息。整体来看，市场情绪偏谨慎，但部分行业和公司展现出较强的业绩增长潜力，值得重点关注。