20160822-华泰证券-计算机行业周报_关注优质白马_次新股及医疗健康主题_20页_1mb

计算机行业周报总结

核心内容

2016年8月22日发布的计算机行业周报，重点分析了行业走势、投资策略、主题推荐及个股表现。整体来看，计算机行业在上周表现出强势上涨，涨幅为4.21%，远超同期沪深300指数的2.15%。行业整体处于估值中上水平，预计短期反弹空间有限，建议关注超跌优质白马成长股、次新股以及医疗健康主题。

主要观点

1. 行业整体表现

   • 上周申万一级计算机指数上涨3.81%，涨幅高于上证综指、沪深300指数及创业板指数。
   • 行业估值处于历史中上水平（TTM PE 58倍），业绩和政策层面无大幅超预期可能，短期反弹空间预计有限。

2. 投资策略

   • 建议重点关注超跌优质白马成长股与次新股。
   • 短期关注医疗信息化、健康养老、食品安全等主题。

关键信息

主题推荐：医疗健康

• 政策背景：全国卫生与健康大会召开，推动健康产业成为国民经济支柱产业。
• 推荐标的：
  • 医疗信息化：万达信息、卫宁软件、思创医惠（定增批文）、荣科科技（市值最小）。
  • 健康养老：易华录（与老龄办成立合资公司，中标蓬莱智慧养老PPP项目）。
  • 食品安全：信息发展。

超跌白马个股

• 聚龙股份：
  • 预计16-18年净利润分别为5亿、7.1亿、9.23亿，对应PE分别为27倍、19倍、15倍。
  • 与源信光电合作拓展消费电子领域，未来有望成为手机标配，延伸至智能穿戴及虚拟现实领域。
• 超图软件：
  • 市值小，内生与外延并重，不动产登记业务未来三年将持续高增长。
  • 与南康科技、南京国图合作，布局军工、气象水利环保等新领域。

优质次新股

• 多伦科技：
  • 驾考系统行业持续高景气，公司卡位驾考入口，布局智能驾驶、车联网等新领域。
  • 市场空间年均可达千亿元，公司积极拓展相关市场。
• 中科创达：
  • 移动智能终端操作系统提供商，受益于泛智能化趋势。
  • 车载系统、民用无人机、VR/AR等市场潜力巨大，公司有望实现收入利润提升一个数量级。

行业动态

1. 网约车新政：

   • 京津等地网约车价格上调20%-30%，企业开始回归盈利模式。

2. 物流业发展：

   • 交通部支持物联网和无人车发展，推动物流智能化。

3. 谷歌光纤计划：

   • 因成本过高，谷歌搁置光纤计划，引发行业关注。

4. 腾讯业绩：

   • 第二季度净利润113.19亿元，同比增长42%，上半年营收增长48%。

5. 大数据发展：

   • 上海编制大数据发展实施意见，成立10亿元大数据产业基金。
   • 北京发布大数据和云计算发展行动计划，计划两年内建成电子证照库。

6. 医疗健康趋势：

   • 全国卫生与健康大会召开，强调健康产业与养老、旅游、互联网等融合。

7. 国际动态：

   • 华为计划在印度建厂，目标2017年夺取10%手机市场份额。
   • 英特尔发布下一代Xeon Phi处理器，面向人工智能领域。

公司动态

• 创业软件：拟12.38亿元收购博泰服务100%股权，拓展IT运维服务业务。
• 浩丰科技：2700万元收购华远智德100%股权，加强大数据服务能力。
• 东华软件：与儋州市城市建设投资有限公司成立合资公司，推进智慧城市建设。
• 索菱股份：上半年净利润下降3.09%，正在推进重大资产重组。
• 汉邦高科：上半年净利润下降26.01%。
• 梦网荣信：上半年净利润增长453.14%，表现突出。
• 其他公司表现：
  • 恒生电子：上半年业绩超预期，净利润增长显著。
  • 中科曙光：主业保持高增长，布局云计算和国产化。
  • 网宿科技：推出社区云和私有云，业绩靓丽，维持买入评级。
  • 高升控股：与华嬉云游合作运营大型数据中心，提升业绩，维持买入评级。
  • 科大讯飞：研发投入持续，技术领先，推荐关注其在教育、智能硬件等领域的布局。
  • 东方国信：布局大数据，具有高成长性和估值提升潜力。

风险提示

• 宏观经济低迷：可能导致行业需求减缓。

评级说明

• 行业评级：中性（维持）。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出，依据公司涨跌幅与沪深300指数的对比情况。

股票推荐

• 三联虹普：主营恢复高速增长，布局纺织大数据，维持买入评级。
• 中科曙光：高端服务器龙头，业绩增长显著，维持买入评级。
• 启明星辰：与腾讯合作，布局云安全，维持买入评级。
• 网宿科技：业绩靓丽，战略升级，维持买入评级。
• 高升控股：数据中心资源稀缺，维持买入评级。
• 科大讯飞：技术领先，推荐关注其在教育、智能硬件等领域的布局。
• 东方国信：大数据龙头，高成长性，维持买入评级。

行情回顾

• 周涨幅前十：*ST云网（27.79%）、高伟达（25.27%）、GQY视讯（17.90%）、宝信软件（14.49%）、中国软件（10.61%）、千方科技（10.44%）、三泰控股（10.38%）、用友网络（9.90%）、神州泰岳（9.45%）、飞天诚信（9.43%）。
• 周跌幅前十：天泽信息（-4.43%）、易华录（-4.21%）、绿盟科技（-2.29%）、朗科科技（-2.09%）、榕基软件（-1.85%）、湘邮科技（-1.39%）、南天信息（-1.35%）、北信源（-1.17%）、金桥信息（-1.09%）。

总结

本报告强调了计算机行业在政策和技术驱动下的成长潜力，建议投资者关注超跌优质白马成长股、次新股及医疗健康主题。同时，行业整体估值偏高，短期反弹空间有限，需关注长期增长机会。行业动态和公司动态显示，部分企业通过并购和新业务拓展实现业绩增长，而部分公司则面临业绩下滑或市场调整压力。风险提示中，宏观经济低迷是主要关注点。