20180107-华泰证券-新股次新股专题报告_探寻符合_白马逻辑_的次新个股_15页_1mb

行业周报总结 - 2018年01月07日

核心内容

本报告为华泰证券中小市值行业周报，聚焦2018年1月初的市场行情、次新股表现、IPO审核情况及一级市场动态。报告指出市场风格转向确定性，次新股板块整体表现疲软，但仍有符合“白马逻辑”的个股值得关注。

主要观点

• 市场行情：2018年首周市场整体上涨，上证综指上涨2.56%，房地产行业成为领涨板块，带动建筑建材和家用电器上涨。
• 次新股表现：次新股指数全周下跌0.54%，采掘行业涨幅最大，而食品饮料和通信行业次新股表现较弱。部分次新股如建科院、中设股份、中曼石油、贵州燃气涨幅居前。
• IPO审核情况：证监会本周审核6家IPO申请，通过4家，通过率为67%。龙旗科技被否，反映大发审委对业绩真实性及财务问题的关注提升。
• 打新策略：下周有华菱精工1只新股申购，其2014-2016年净利润复合增长率7.63%，具备一定投资价值。
• 一级市场动态：本周一级市场融资事件达79起，融资总额约78.08亿元，其中金山云14.28亿元战略融资为最大项目。白山云科技完成3.3亿元C轮融资，聚焦云服务领域。

关键信息

行情回顾

• 上证综指全周上涨2.56%，房地产行业指数大涨7.71%，带动相关产业链上涨。
• 次新股指数全周下跌0.54%，87.53%的次新股涨跌幅位于±5%之间。
• 本周涨幅前十的次新股包括建科院、中设股份、中曼石油等，跌幅前十的次新股包括华统股份、凯普生物等。

IPO审核

• 本周共审核6家公司IPO申请，4家通过，通过率67%。
• 被否公司龙旗科技2016年营收达81.57亿元，净利润保持在1亿元以上。
• 发审委对红筹架构容忍度降低，龙旗科技因关联交易及财务异常被否。

打新策略

• 下周有华菱精工1只新股进入申购阶段，其2014-2016年净利润CAGR为7.63%。
• 本周可申购公司为华菱精工，主要产品为电梯配件。

一级市场追踪

• 本周共6起基金募资事件，总金额达19.5亿元。
• 本周融资事件达79起，融资总额约78.08亿元，其中金山云14.28亿元战略融资为最大项目。
• 白山云科技完成3.3亿元C轮融资，聚焦云分发、云存储、云聚合三大领域，客户包括今日头条、美团等。

投资退出事件

• 本周共14笔投资退出事件，其中科华控股退出金额最大，达10800万元。

风险提示

• 新股及次新股可能引发监管关注。
• 新股业绩可能不达预期。

图表目录

• 图表1: 本周上证综指上涨2.56%
• 图表2: 次新股指数全周下跌0.54%
• 图表3: 本周涨幅前十的次新股
• 图表4: 本周跌幅前十的次新股
• 图表5: 本周开板次新股
• 图表6: 本周开板新股平均涨停板有所回落
• 图表7: 本周开板新股平均开板涨幅有所回落
• 图表8: 符合“白马逻辑”的次新股
• 图表9: 被否公司IPO申报材料最新一年净利润规模分布
• 图表10: 本周证监会审核6家企业的IPO申请
• 图表11: 本周过会公司主营业务一览
• 图表12: 2017-2018年每周过会数量与过会率
• 图表13: 2017-2018年每周IPO批文发行数量及拟募集资金规模
• 图表14: 本周获批文公司2014-2016年营收、净利润正增长
• 图表15: 本周IPO获批公司主营业务一览
• 图表16: 申请IPO企业中六成以上在等待受理
• 图表17: 本周打新日历
• 图表18: 本周可申购公司主营业务一览
• 图表19: 华菱精工2014-2016年营收和净利润变动幅度
• 图表20: 华菱精工2017年H1收入91.03%来自钣金件和对重块
• 图表21: 华菱精工主要产品示意图
• 图表22: 华菱精工2014-2016年净利润CAGR为7.63%
• 图表23: 华菱精工综合毛利率低于行业平均
• 图表24: 本周6笔基金发生募集事件
• 图表25: 本周79家公司完成融资
• 图表26: 本周14笔投资退出事件

免责声明

本报告仅供华泰证券客户使用，不构成投资建议。报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。投资者应自行判断并承担相应风险。