AOI_光学检测的一片蓝海_41页_1mb

产业真声音专题报告（七）总结

核心内容

本报告聚焦于AOI（自动光学检测）设备行业，分析其在电子制造领域的应用及市场前景。AOI设备基于机器视觉技术，广泛应用于PCB（印刷电路板）和FPD（平板显示）等行业，逐步替代人工检测，显著提升产品良率和生产效率。

主要观点

• AOI检测趋势：机器视觉检测逐渐取代人工检测，AOI设备在检测效率和可靠性方面具有明显优势，尤其适合小元件检测和高精度要求的场景。
• 行业应用广泛：AOI设备在PCB行业中用于检测各种缺陷，如锡焊、贴片、回流焊等；在FPD行业中用于Mura检测、ColorFilter检测、色度检测等。
• 市场容量广阔：随着PCB和FPD行业向中国大陆转移，AOI设备市场需求持续增长。预计2017-2020年，PCB和FPD领域AOI设备市场容量合计达353.56亿元，年均需求约117.85亿元。
• 国内企业成长：国内AOI设备企业如精测电子和劲拓股份正逐步成长，未来有望受益于OLED和高世代面板线建设。同时，联得装备和智云股份等企业也正在进入AOI领域。
• 竞争格局：全球AOI市场由以色列、韩国、日本和中国台湾的四家主要企业主导，其中奥宝科技为全球最大AOI设备企业。国内企业仍以中低端产品为主，高端市场由海外厂商垄断。

关键信息

1. AOI设备分类及优势

• AOI设备类型：分为在线式和离线式，其中在线式AOI具备更高的自动化程度和检测效率，是未来发展方向。
• AOI设备构成：包括照明系统、光学透镜、CCD摄像系统、检测程序、预存模板、图像处理系统等，其中预存模板是衡量AOI设备是否匹配生产线的重要标准。
• AOI与人工检测对比：AOI在效率、成本和反馈机制方面优于人工检测，但设定标准需谨慎，以免误判或漏检。

2. PCB-AOI市场分析

• 市场现状：2016年中国大陆PCB全球市场出货量占比超过50%，但AOI设备普及率仅20%-30%。
• 增量需求预测：预计未来4年国内PCB-AOI设备市场容量为6.4亿元，年均需求约44.8亿元。
• 存量需求预测：2017-2020年，PCB-AOI存量替换需求为132亿元，年均需求约58.93亿元。

3. FPD-AOI市场分析

• 市场现状：FPD行业中国大陆中小尺寸显示面板出货量全球市占率38%，首次超越韩国和台湾。
• 市场容量预测：受益于OLED和高世代面板线建设，FPD-AOI市场容量预计达170亿元，未来3年PCB和FPD行业合计带来超过100亿元的AOI设备需求。
• 行业挑战：FPD行业前段制程（Array、Cell）的AOI设备仍主要依赖海外企业，国内企业主要集中在后段检测设备领域。

4. 国内AOI企业表现

• 精测电子：专注于FPD领域，2016年AOI销售收入2.1亿元，未来将受益于OLED和高世代面板线建设。
• 劲拓股份：主要应用于PCB领域，2016年PCB-AOI营收5662万元，同比增长107.06%。
• 国内企业现状：国内AOI企业尚处于起步阶段，产品以中低端为主，高端市场仍被海外企业占据，但部分企业正在向高端市场突破。

5. 海外AOI企业分析

• 台湾企业：由田新技、致茂电子、德律科技等企业，均依托本地面板和半导体产业成长，其中由田新技和致茂电子在AOI领域表现突出。
• 以色列企业：奥宝科技为全球AOI龙头，2016年营收达8亿美元，毛利率为28%。
• 韩国和日本企业：赛太克和欧姆龙等公司也在AOI领域占据重要地位，但市场份额相对较小。

投资建议

• 重点推荐：精测电子，因其在FPD领域的深耕和产品线的拓展。
• 关注标的：劲拓股份、联得装备和智云股份，这些企业正在逐步进入AOI领域。

风险提示

• 新产品拓展低于预期：国内企业可能在技术突破上不及预期。
• 下游行业投资不及预期：PCB和FPD行业增速可能低于预期。
• 行业竞争加剧：可能导致毛利率下滑。

图表索引

• 图1：Off-line AOI和On-line AOI
• 图2：AOI检测设备的应用领域
• 图3：2015年AOI在各应用领域的占比
• 图4：各类型PCB-AOI检测设备
• 图5：AOI在PCB生产流程的应用
• 图6：PCB-AOI检测出的缺陷
• 图7：国内外知名品牌PCB-AOI
• 图8：PCB生产线AOI设备装配图
• 图9：AOI检测设备在面板行业的应用
• 图10：AOI检测设备在TFT和CF的工序环节上的应用
• 图11：FPD-AOI设备
• 图12：PCB产业转移图
• 图13：大尺寸LCD全球出货量
• 图14：搭载AMOLED手机售价和机型数量变动
• 图15：国内面板生产线投资情况一览
• 图16：面板制造过程中所需检测设备类型
• 图17：均豪与台湾致茂营业收入发展
• 图18：台湾致茂电子营业收入及毛利率水平
• 图19：台湾致茂电子2017H1收入结构
• 图20：由田新技产品分类
• 图21：由田新技营收水平及毛利率
• 图22：由田新技销售收入分区域
• 图23：由田新技月度营业收入
• 图24：德律科技检测设备营收及同比增速
• 图25：德律科技销售收入分区域
• 图26：康代公司销售收入分区域及同比增速
• 图27：2016年全球重点AOI检测设备企业营业收入对比
• 图28：奥宝科技全球经营格局
• 图29：奥宝科技营收、毛利及营收增速
• 图30：奥宝科技销售收入分区域
• 图31：奥宝科技不同业务收入占比及主要客户群体
• 图32：奥宝科技不同产品销售收入
• 图33：奥宝科技研发支出及占比
• 图34：奥宝公司销售人员雇佣及变动情况
• 图35：精测电子各业务营收及AOI业务占比
• 图36：精测电子研发费用及占比
• 图37：国际知名AOI品牌公司研发占比
• 图38：国内面板行业投资规模与精测电子收入水平
• 图39：精测历年来京东方营业收入及占比
• 图40：精测电子前五大客户占比
• 图41：劲拓股份主要产品营收
• 图42：劲拓股份主要产品毛利率变化
• 图43：劲拓股份研发费用和营收占比
• 图44：AOI设备营收、占比及增速
• 图45：劲拓股份量产AOI设备一览

表格索引

• 表1：AOI检测与人工检测的对比
• 表2：AOI检测设备的主要构成
• 表3：离线式AOI和在线式AOI的比较
• 表4：2010-2017年内资PCB生产商产能扩张和设备购买情况
• 表5：国内PCB-AOI设备2017—2020年间增量需求敏感性分析
• 表6：PCB-AOI设备2017-2020年间存量替换需求敏感性分析
• 表7：2016-2019年高世代线投产情况
• 表8：全球面板产业投资规模及各段设备投入占比情况
• 表9：面板投资检测设备市场容量测算
• 表10：面板投资检测设备市场容量分年度测算
• 表11：各个制程环节主要检测设备企业
• 表12：2017-2020年国内AOI设备市场容量测算
• 表13：全球知名的AOI检测设备企业
• 表14：国内AOI设备生产商
• 表15：奥宝科技兼并收购表