2017-光学检测的一片蓝海_44页-2mb

AOI检测设备行业分析总结

核心内容

AOI（自动光学检测）设备是利用CCD相机捕捉图像，并通过图像处理技术实现自动检测，具备高效率、高精度和自动化程度高等优点。随着电子产品精密化和自动化趋势的加强，AOI设备逐步替代人工检测，成为提升电子制造良率的关键工具。

主要观点

• AOI检测趋势：机器视觉技术正在逐步取代人工检测，AOI设备在PCB和FPD行业广泛应用，尤其在提升良率方面具有显著优势。
• 市场前景广阔：国内PCB和FPD行业正经历产能转移，带动AOI设备需求增长。预计未来3年，PCB和FPD行业的AOI设备需求合计将超过100亿元。
• 全球竞争格局：AOI设备市场由以色列、韩国、日本和中国台湾四大阵营主导，其中奥宝科技是全球最大的AOI设备企业，营业收入超过8亿美元。
• 国内企业成长：精测电子和劲拓股份是国内主要的AOI设备制造商，其中精测电子专注于FPD领域，劲拓股份则在PCB领域具有较强竞争力。

关键信息

AOI设备应用领域

• PCB行业：AOI设备用于检测电路板的缺陷，包括锡焊后、贴片后、回流焊后等，提升良率和自动化水平。
• FPD行业：AOI设备用于Mura检测、ColorFilter检测、PI检测、LC检测等，辅助提高生产过程控制和产品良率。

市场容量预测

• PCB-AOI：预计2017—2020年市场容量为353.56亿元，其中新建需求和存量升级需求分别为44.8亿元和132亿元。
• FPD-AOI：预计2017—2020年市场容量为117.85亿元，其中LCD和OLED需求分别为100.41亿元和76.75亿元。

国内企业现状

• 精测电子：专注于FPD领域，2016年AOI业务营收2.1亿元，未来有望受益于OLED和高世代面板线建设。
• 劲拓股份：主要在PCB领域发展，2016年PCB-AOI营收5662万元，同比增长107.06%。
• 联得装备、智云股份：在FPD产业链中关键制程设备企业，有望切入AOI领域。

海外企业情况

• 致茂电子：台湾地区AOI设备企业，2016年营收20.19亿新台币，毛利率稳定在40-50%。
• 由田新技：台湾地区另一家AOI设备企业，2016年营收20.73百万美元，同比增长42.44%。
• 德律科技：以中国大陆为主要市场，2016年营收58.07百万美元，占比60.38%。
• 奥宝科技：以色列AOI设备龙头企业，营业收入超过8亿美元，毛利率和营收增速表现突出。

投资建议

• 重点推荐：精测电子，因其在FPD领域的深厚积累和未来OLED、高世代面板线的市场机遇。
• 关注企业：劲拓股份、联得装备、智云股份等具备一定产品研发能力和市场潜力的企业。

风险提示

• 新产品拓展低于预期：AOI设备研发周期长，市场接受度可能影响企业成长。
• 下游行业投资不及预期：PCB和FPD行业投资放缓可能影响AOI设备需求。
• 行业竞争加剧：国内AOI设备企业面临海外巨头的竞争压力，可能影响毛利率。

图表索引

• 图1：Off-line AOI 和 On-line AOI
• 图2：AOI检测设备的应用领域
• 图3：2015年AOI在各应用领域的占比
• 图4：各类型PCB-AOI检测设备
• 图5：AOI在PCB生产流程的应用
• 图6：PCB-AOI检测出的缺陷
• 图7：国内外知名PCB-AOI品牌
• 图8：PCB生产线AOI设备装配图
• 图9：AOI检测设备在面板行业的应用
• 图10：AOI检测设备在TFT和CF的工序环节上的应用
• 图11：FPD-AOI设备
• 图12：PCB产业转移图
• 图13：大尺寸LCD全球出货量
• 图14：搭载AMOLED手机售价和机型数量
• 图15：国内面板生产线投资情况
• 图16：面板制造过程中所需检测设备类型
• 图17：均豪与致茂营业收入发展
• 图18：致茂电子营业收入及毛利率水平
• 图19：致茂电子2017H1收入结构
• 图20：由田新技产品分类
• 图21：由田新技营收水平及毛利率
• 图22：由田新技销售收入分区域
• 图23：由田新技月度营业收入
• 图24：德律科技营收及同比增速
• 图25：德律科技销售收入分区域
• 图26：康代公司销售收入分区域及同比增速
• 图27：2016年全球重点AOI检测设备企业营收对比
• 图28：奥宝科技全球经营格局
• 图29：奥宝科技营收、毛利及营收增速
• 图30：奥宝科技销售收入分区域
• 图31：奥宝科技不同业务收入占比及主要客户群体
• 图32：奥宝科技不同产品销售收入
• 图33：奥宝科技研发支出及占比
• 图34：奥宝公司销售人员雇佣及变动情况
• 图35：精测电子各业务营收及AOI业务占比
• 图36：精测电子研发费用及占比
• 图37：国际知名AOI品牌公司研发占比
• 图38：国内面板行业投资规模与精测电子收入水平
• 图39：精测历年来京东方营业收入及占比

表格索引

• 表1：AOI检测与人工检测的对比
• 表2：AOI检测设备的主要构成
• 表3：离线式AOI和在线式AOI的比较
• 表4：2010-2017年内资PCB生产商产能扩张和设备购买情况
• 表5：国内PCB-AOI设备2017—2020年间增量需求敏感性分析
• 表6：PCB-AOI设备2017—2020年间存量替换需求敏感性分析
• 表7：2016-2019年高世代线投产情况
• 表8：全球面板产业投资规模及各段设备投入占比情况
• 表9：面板投资检测设备市场容量测算
• 表10：面板投资检测设备市场容量分年度测算
• 表11：各个制程环节主要检测设备企业
• 表12：2017-2020年国内AOI设备市场容量测算
• 表13：全球知名的AOI检测设备企业