计算机行业深度报告：AI崛起，算力先行_26页_1mb

报告摘要

AI崛起，算力先行 - 行业深度报告总结

核心内容

本报告分析了AI行业快速发展背景下，算力作为核心生产力的重要性，并指出政策支持与技术进步是推动智能算力需求增长的两大关键因素。同时，报告探讨了AI服务器市场需求的快速增长及算力租赁市场的广阔前景，列举了相关产业链上下游企业及其在算力领域的发展布局。

主要观点

1. 政策与技术双重驱动智能算力需求高增

政策支持：我国出台多项政策支持算力基础设施发展，如“东数西算”工程、新型数据中心发展三年行动计划等，旨在优化全国算力布局，提升算力服务能力。
技术推动：ChatGPT及GPT-4的发布掀起了AI大模型热潮，推动算力需求快速增长。国内大模型也逐步上线，带动算力基础设施建设。
算力需求增长：2022年中国智能算力规模同比增长41.4%，占全球智能算力增速的25.7%，表明中国在智能算力领域发展迅速。

2. 中国AI服务器处于全球领先地位

市场份额：2022年浪潮信息AI服务器全球市场份额连续三年第一，占中国AI服务器市场约47%。
国产替代：以海光和昇腾为代表的国产AI服务器快速成长，华为与多家厂商合作，推动国产化替代进程。
产业链布局：上游服务器厂商包括浪潮、华为、新华三等；中游IDC服务商包括云赛智联、恒润股份、中贝通信等；下游应用领域涵盖互联网、政府、金融、教育等。

3. 算力租赁市场潜力巨大

高成本高能耗：AI大模型训练与运营成本高昂，如GPT-3训练成本超460万美元，促使中小企业寻求算力租赁服务。
企业布局：多家企业通过自建智算中心或与算力公司合作，进入算力租赁市场，如鸿博股份、利通电子、协鑫能科等。
算力需求测算：国内大模型单次预训练成本近亿元，推理算力需求也呈现指数级增长趋势。

关键信息

算力分类

通用算力：以CPU为主。
智能算力：以GPU、FPGA、AI芯片为主，适用于AI模型训练与推理。
超算算力：以超级计算机为主，适用于大规模科学计算。

算力市场数据

截至2022年底，中国算力总规模达180EFLOPS，全球排名第二。
中国智能算力规模为41EFLOPS，占总算力的22.8%，同比增长41.4%。
全球智能算力规模为142EFLOPS，占总算力的21.9%，同比增长25.7%。

算力应用场景

办公软件：微软推出Microsoft 365 Copilot，提升办公效率。
医疗健康：华佗GPT应用于医疗咨询与情感陪伴。
教育：多邻国、可汗学院利用AI大模型进行个性化学习。
法律：ChatLaw用于法律文书撰写与风险识别。
金融：Bloomberg GPT用于金融数据分析与预测。
交通：文心交通大模型用于智能路线设计与交通管理。
电商：Shopify利用AI进行推荐与广告生成。

算力租赁相关企业

浪潮信息：全球AI服务器市场份额第一，布局智算中心与液冷技术。
紫光股份：深度布局算力网络与智算中心解决方案，保持中国服务器市场份额第二。
神州数码：基于华为“鲲鹏+昇腾”生态，布局国产化算力解决方案，2023年前三季度净利润增长24.91%。
中科曙光：建设“全国一体化算力服务平台”，2023年前三季度归母净利润增长14.78%。
恒润股份：切入算力租赁领域，合作建设智算中心，2023年第三季度已实现算力租赁收入。
平治信息：预中标运营商算力服务项目，布局算力租赁市场。
云赛智联：中标上海超级计算中心项目，建设智能算力平台，2023年前三季度扣非净利润增长284.19%。
莲花健康：跨界布局算力，采购英伟达H800GPU服务器，2023年前三季度归母净利润增长93.8%。
元道通信：携手中国移动等客户建设智能算力中心，2023年前三季度营收下降14.82%，但算力租赁业务逐步推进。

风险提示

AI应用落地进程不及预期：AI仍处于发展初期，商业化落地存在不确定性。
技术发展不及预期：AI技术迭代可能落后于预期，影响产品竞争力。
宏观经济风险：经济下行可能影响算力相关投资及下游需求。

评级说明

行业评级：看好（预计行业表现超越整体市场）。
股票评级：根据6个月内相对沪深300指数的涨跌幅，分为买入、增持、中性、减持。

总结

AI技术的迅猛发展推动了智能算力需求的持续增长，政策支持和技术创新共同构成了行业发展的双重动力。中国在智能算力领域发展迅速，浪潮信息、紫光股份、神州数码、中科曙光等企业占据领先地位，算力租赁市场潜力巨大，成为企业布局的重要方向。同时，AI在医疗、教育、金融等多领域展现出广泛应用前景，相关产业链企业将受益于算力需求的持续增长。然而，行业仍面临AI应用落地、技术发展和宏观经济等多重风险。

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