超算、智算及数据中心行业报告：算力中心铸就大模型时代基座-20230521-浙商证券-32页_2mb

算力中心铸就大模型时代基座

核心内容概述

本报告分析了超算、智算及数据中心行业的现状与发展前景，并指出行业整体处于快速成长阶段，具备良好的投资潜力。报告指出，超算、智算中心以及数据中心是支撑人工智能和大数据发展的重要基础设施，而国产芯片和服务器在这些领域展现出强劲的竞争力。

主要观点与关键信息

1. 超算中心：国家科技实力的重要体现

• 定义与作用：超级计算（HPC）是计算科学的重要分支，是衡量国家科技竞争力的重要标志。超算中心通过集中式计算资源处理复杂或数据密集型问题。
• 行业规模：中国超算市场规模增速超过全球，预计2025年将达到466亿元。中国在2018年底至2020年中，超算上榜数量占全球Top500的45%。
• 建设与发展：超算中心建设受到“新基建”政策推动，如科技部启动国家超算互联网部署工作，推动全国超算资源的整合与共享。
• 主要参与者：包括HPE、戴尔、中科曙光、联想控股、浪潮信息、华为等。
• 典型项目：天津中心、深圳中心、济南中心、长沙中心、无锡中心、成都中心、郑州中心、昆山中心、太原中心等，各具特色，广泛应用于人工智能、生物医药、工程仿真、5G等领域。

2. 智算中心：人工智能算力底座

• 定义与作用：智算中心是AI算力基础设施，为算力、数据、算法提供融合平台，推动产业创新升级。
• 行业规模：中国智能算力规模预计2025年达922.8 EFLOPS，2021-2025年CAGR达56.15%。
• 主要参与者：华为、阿里、腾讯、商汤科技等企业参与建设智算中心，其中华为参与建设19个智算中心，广泛分布于全国。
• 应用场景：涵盖人工智能、自动驾驶、机器人、医疗影像、智能制造、智慧物流等。
• 技术发展：智算中心采用异构计算架构，集成先进智能软件，实现云端一体化。具备高效算力调度、数据处理服务、算力池化等功能。

3. 数据中心：新一代数据技术发展的数据中枢和算力载体

• 定义与作用：数据中心是新一代数据技术发展的数据中枢和算力载体，是数字经济增长的重要支撑。
• 行业规模：预计2022年我国数据中心机架数量达670万架，2022-2025年CAGR为24.67%，市场规模有望突破3600亿元。
• 主要参与者：包括中国电信、中国移动、阿里、腾讯、平安、润泽国际等。
• 典型项目：中国电信安徽智算中心、中国移动（福建福州）数据中心、阿里巴巴浙江云计算仁和液冷数据中心等，具备高性能、低PUE、高带宽等特性。

4. 芯片：GPU是核心，国产单卡性能接近国际领先水平

• GPU应用：GPU广泛应用于AI模型训练和推理，英伟达推出V100、A100、H100等GPU产品。
• 国产GPU发展：国产GPU在部分指标上接近英伟达，尤其在推理应用方面更具竞争力。代表性厂商包括寒武纪、华为昇腾、海光信息、天数智芯、燧原科技、摩尔线程、壁仞科技等。
• 性能对比：国产GPU在FP16、INT8等指标上表现良好，部分指标如内存带宽、功耗等接近或优于国际产品。

5. 服务器：国产厂商全球市占率可观

• 国产市场份额：国产服务器厂商在全球市场占有率达35%，浪潮信息位列国内外榜首。
• 产品矩阵：浪潮信息、中科曙光、拓维信息、神州数码、紫光股份等企业推出多种服务器型号，支持不同芯片架构（如华为昇腾、海光、寒武纪等）。
• 典型产品：包括浪潮信息的NF5688M6、NF5488A5等，中科曙光的X785-G30、X785-G40等。

风险提示

• 政策推进不及预期：超算/智算中心建设主要依赖政策推动，若政策景气度下降，可能影响行业发展。
• 国际形势变化：受限于美国“实体清单”，企业采购国外先进部件可能受一定影响。
• 研发进展不及预期：超算相关产品研发难度高，所需投入大，若研发进展不及预期，可能延缓行业发展。
• 芯片供应不足：全球芯片行业存在周期性，可能因宏观经济波动导致供应不足。

投资评级

• 看好：行业指数相对于沪深300指数表现+10%以上。
• 中性：行业指数相对于沪深300指数表现-10%~+10%。
• 看淡：行业指数相对于沪深300指数表现-10%以下。

结论

超算、智算及数据中心行业正处于快速发展阶段，政策驱动和技术创新是主要推动力。国产芯片和服务器在性能和市场占有率方面表现突出，为行业提供了坚实的支撑。然而，行业仍面临政策、国际形势、研发和供应链等多重风险，投资者需谨慎评估。