20250111-上海证券-字节豆包大模型行业专题_豆包大模型崛起_国产算力链有望受益_8页_709kb

文档总结：豆包大模型崛起与国产算力产业链发展机遇

核心内容

本报告分析了字节跳动在人工智能领域的重要进展，特别是其豆包大模型的快速崛起及多场景应用潜力，同时指出国产算力产业链将因此迎来发展机遇。报告由上海证券研究所分析师吴婷婷撰写，发布日期为2025年01月11日。

主要观点

• 豆包大模型的快速成长：豆包大模型自2024年5月发布以来，日均tokens使用量已超过4万亿，较发布初期增长超过33倍。其在多个应用场景中表现突出，包括信息处理、客服与销售、硬件助手等。
• 豆包大模型的多模态能力：豆包大模型家族涵盖语言、语音、图片、音乐、视频等多种模型，具备强大的内容生成和理解能力。例如，豆包·文生图模型已实现“一键P图”和“一键海报”的产品化能力。
• 豆包大模型的性价比优势：豆包主力模型在企业市场的定价仅为0.0008元/千Tokens，比行业平均水平便宜99.3%。通用模型pro的综合能力提升32%，价格仅为GPT-4o的八分之一。
• 豆包大模型的应用场景广泛：豆包大模型已应用于字节跳动旗下50多个业务，并在汽车、金融、教育等领域拥有大量合作伙伴，如梅赛德斯-奔驰、广汽集团、华泰证券等。
• AI应用落地推动算力需求增长：随着豆包大模型的广泛应用，以及小米等企业加入AI竞争，国内互联网大厂对算力的需求将显著提升，国产算力厂商将迎来发展机遇。

关键信息

豆包大模型的应用与增长

• 截至2024年11月底，豆包APP累计用户规模超过1.6亿，11月平均每天有80万新用户下载，单日活跃用户近900万。
• 豆包大模型在多个业务场景中调用量增长显著，如信息处理（增长39倍）、客服与销售（增长16倍）、硬件助手（增长13倍）等。
• 在AI+汽车领域，豆包大模型日均tokens增长50倍，服务国内近八成汽车品牌。
• 在AI+智能终端领域，豆包大模型覆盖超过3亿个终端设备，调用量增长100倍。

豆包大模型的全面升级

• 豆包·视觉理解模型：具备强大的内容识别能力，千tokens输入价格仅为3厘，比行业价格便宜85%。
• 豆包通用模型pro：全面对齐GPT-4o，综合任务处理能力提升32%，在推理、指令遵循、代码、数学、专业知识等领域均有显著提升。
• 豆包·音乐模型4.0：支持3分钟全曲创作，用户只需简单描述或上传图片即可生成完整歌曲。
• 豆包·文生图模型2.1：支持“一键P图”和“一键海报”，实现精准生成汉字和一句话P图的产品化能力。

火山引擎的AI平台升级

• 火山方舟、扣子平台、HiAgent：持续升级，提供更强大的AI开发和应用能力，如全域AI搜索、音视频对话、智能体开发等。
• AI搜推引擎：基于豆包模型家族，具备强大的搜索推荐能力，支持多模态内容理解，适用于电商、信息检索、娱乐等多个场景。

投资建议

建议关注以下国产算力产业链相关企业：

• AI芯片：海光信息、寒武纪、景嘉微、安博通（与江源合作）
• 服务器：浪潮信息、中科曙光、神州数码、软通动力、华勤技术、紫光股份
• 交换机：锐捷网络、紫光股份
• 光模块：光迅科技、华工科技
• IDC：润泽科技、光环新网、亚康股份、数据港、世纪互联
• 液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、飞荣达、同飞股份
• 电源：欧陆通、泰嘉股份、麦格米特

风险提示

• AI应用落地不及预期
• AI需求不及预期
• 行业竞争加剧

结构化信息

行业背景

• 行业：计算机
• 时间范围：2024年12月至今
• 分析师：吴婷婷
• SAC编号：S0870523080001

豆包大模型的发展历程

• 2012年：字节跳动成立
• 2016年：抖音发布，人工智能实验室建立
• 2020年：开始将AI技术融入产品
• 2023年：组建“Seed”团队，上线“火山方舟”，成立“Flow”部门
• 2024年5月：正式发布豆包大模型

豆包大模型的应用场景

• C端产品：豆包、星绘、即梦AI、猫箱、扣子等
• B端合作：服务汽车、金融、教育等多个行业，包括梅赛德斯-奔驰、广汽集团、华泰证券、招商银行、浙江大学等
• AI+汽车：日均tokens增长50倍，服务国内近八成汽车品牌
• AI+智能终端：覆盖超过3亿个终端设备，调用量增长100倍

投资评级

• 行业投资评级：增持
• 股票投资评级：增持（若涉及具体股票）

总结

豆包大模型的崛起标志着国产大模型在技术与应用层面的快速突破，其多模态能力、性价比优势以及广泛的应用场景，使其成为国内AI大模型的重要代表。随着AI技术的持续发展，国产算力产业链将受益于互联网大厂对算力资源的持续投入，迎来新的发展机遇。