2021-07-29-上交所-杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_480页_8mb

杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容

杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家以工业机器人技术及工业焊接技术为技术支撑的高新技术企业，主要产品包括焊接机器人、机器人专用焊接设备及工业焊接设备。公司通过本次发行，拟募集资金用于智能焊接机器人生产线建设、装配检测实验大楼建设及补充流动资金，旨在提升其在工业机器人及工业焊接设备领域的竞争力。

主要观点

1. 市场定位与风险提示

   • 公司拟在科创板上市，该市场风险较高，主要体现在行业特性上，如研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高。
   • 投资者需注意公司所面临的主要风险，包括机器人整机外购依赖、关联交易比例高、行业竞争加剧、自产机器人整机推广不及预期、焊接技术更新迭代等。

2. 业务结构与市场表现

   • 公司焊接机器人业务已成为其核心业务，占比持续上升，2020年占主营业务收入的61.47%。
   • 工业焊接设备业务依然重要，占主营业务收入的35.98%。
   • 公司在工业弧焊机器人领域有一定的市场占有率，并参与多项行业标准制定，体现了其在行业中的影响力。

3. 技术实力与研发能力

   • 公司拥有103项专利，其中发明专利25项，实用新型专利43项，软件著作权33项。
   • 公司核心技术在轨迹精度、焊接性能等方面达到或超过国际主流品牌产品，具有较强的竞争力。
   • 公司已形成以工业机器人技术及工业焊接技术为核心的成套技术体系。

4. 公司治理与合规情况

   • 公司未发现公司治理特殊安排等重要事项。
   • 公司已通过相关审计和鉴证，财务报告和经营状况正常，无重大违法违规行为。

5. 上市标准与科创属性

   • 公司符合科创板上市标准，预计市值不低于10亿元，且最近三年累计研发投入达7,512.55万元，占营业收入比例较高。
   • 公司符合科创属性标准一，具备较强的科技创新能力和市场竞争力。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股 A 股
• 发行股数：不超过19,603,653股，占发行后总股本不低于25%
• 发行后总股本：不超过78,414,611股
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板
• 保荐人：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
• 募集资金用途：
  • 智能焊接机器人生产线建设项目：7,275.87万元
  • 装配检测实验大楼建设项目：15,426.71万元
  • 补充流动资金：9,000.00万元

二、主要财务数据

• 2020年度：
  • 资产总额：36,179.52万元
  • 归属于母公司股东权益：22,444.65万元
  • 营业收入：59,425.10万元
  • 净利润：7,404.93万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润：6,192.24万元
  • 基本每股收益：1.26元
  • 加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）：33.04%
  • 经营活动产生的现金流量净额：7,480.83万元
• 2019年度：
  • 资产总额：28,693.12万元
  • 归属于母公司股东权益：15,039.72万元
  • 营业收入：40,900.78万元
  • 净利润：2,057.88万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润：2,426.21万元
  • 基本每股收益：0.35元
  • 加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）：18.10%
• 2018年度：
  • 资产总额：28,765.98万元
  • 归属于母公司股东权益：12,973.11万元
  • 营业收入：39,788.43万元
  • 净利润：2,940.54万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润：2,117.30万元
  • 基本每股收益：0.51元
  • 加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）：16.59%

三、主要风险因素

1. 外购机器人整机依赖风险

   • 公司焊接机器人所用机器人整机主要向安川集团采购，供应商单一，存在合作关系终止或价格上升的风险。

2. 关联交易风险

   • 安川集团为公司第二大股东，关联交易占比较高且将持续存在，存在利益输送或损害中小股东利益的风险。

3. 行业竞争风险

   • 公司面临日本松下、日本OTC、奥地利伏能士、美国林肯等国际龙头企业的竞争，市场占有率相对较低。

4. 自产机器人整机推广风险

   • 自产机器人整机推广存在不确定性，客户接受过程较长，若推广不及预期将影响公司业绩。

5. 焊接技术更新风险

   • 若激光焊、电子束焊等技术突破并降低成本，可能对公司产品产生冲击。

四、公司治理与合规

• 公司治理结构健全，无特殊安排。
• 公司无重大违法违规行为，独立运行良好，无资金占用或对外担保问题。

五、募集资金使用

• 募集资金将用于智能焊接机器人生产线、装配检测实验大楼及补充流动资金。
• 若募集资金不足，公司将通过自有资金或银行贷款补充。
• 募集资金使用需符合相关法规要求，确保资金合理使用。

六、科创属性与行业定位

• 公司符合科创板上市标准，预计市值不低于10亿元，且研发投入充足。
• 公司主要产品属于智能制造装备产业，符合《战略性新兴产业分类（2018）》和《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》要求，行业定位明确。

七、主要产品与技术

• 焊接机器人：主要由机器人整机及机器人专用焊接设备组成，已成为公司核心业务。
• 工业焊接设备：包括半自动和全手动焊接设备，公司已实现产品智能化、轻便化、绿色化。
• 核心技术：
  • 机器人手臂及控制器：采用基于IPC的控制技术，达到国际领先水平。
  • 伺服焊接系统：技术先进，飞溅控制和焊接性能优于国际品牌。
  • 超低飞溅焊接技术：可降低飞溅量，提升焊接质量。

八、未来发展战略

• 公司计划推广自产机器人整机，实现产品多元化发展。
• 在工业机器人领域，公司将拓展其他应用场景，形成有市场竞争力的产品。
• 在工业焊接设备领域，公司将进一步推广伺服焊接和超低飞溅焊接技术，提升产品性能和市场占有率。
• 公司致力于提升品牌知名度，拓展海外市场，实现全球竞争力。

九、其他重要事项

• 公司无股东公开发售股份。
• 公司无重大合同、诉讼、仲裁等事项。
• 公司已获得多项行业标准制定资格，具有较强的行业影响力。

十、声明与承诺

• 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书内容真实、准确、完整。
• 控股股东及实际控制人承诺不损害公司及中小股东利益。
• 保荐人、承销商及证券服务机构承诺依法赔偿因信息披露不实导致的投资者损失。

十一、附件

• 招股说明书包含多个附录和相关文件，如财务报表、审计报告、法律意见书等。

总结

杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司是一家以工业机器人技术及工业焊接技术为核心，致力于智能制造装备发展的高新技术企业。公司拟在科创板上市，符合科创板定位要求，具备较强的科技创新能力和市场竞争力。公司主要产品包括焊接机器人、机器人专用焊接设备及工业焊接设备，其中焊接机器人业务已成为公司核心收入来源。公司面临的风险主要包括外购机器人整机依赖、关联交易比例高、行业竞争加剧、自产机器人整机推广不及预期以及焊接技术更新迭代等。公司通过募集资金建设智能焊接机器人生产线、装配检测实验大楼并补充流动资金，以进一步提升其市场竞争力和研发能力。公司未来将致力于推广自产机器人整机，拓展工业机器人及其他应用场景，并提升工业焊接设备的性能和品牌影响力。