2021-10-17-上交所-凯尔达首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_492页_8mb

杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概览

杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司（以下简称“凯尔达”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股A股，发行股数为19,603,653股，占发行后总股本的25%，每股面值1元，发行价格为47.11元，发行市盈率为59.66倍，发行后每股净资产为13.51元。公司主要业务包括焊接机器人及工业焊接设备的研发、生产和销售，其中焊接机器人业务已成为公司收入占比最大的板块，占2020年度主营业务收入的61.47%。

主要观点

• 投资风险提示：科创板市场投资风险较高，公司产品具有研发成本高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎决策。
• 技术与市场优势：公司专注于工业机器人及焊接设备领域，拥有较强的自主研发能力，产品技术达到国际先进水平，并在市场中具有一定份额。
• 研发与创新：公司设有多个省级研发中心，累计获得105项专利，其中发明专利26项，已形成显著的技术优势。
• 主要风险因素：
  • 供应商单一：公司主要依赖安川集团供应机器人整机，存在供应中断及成本上升的风险。
  • 关联交易风险：安川集团为公司第二大股东，关联交易占比高，存在损害中小股东利益的风险。
  • 市场竞争加剧：公司在焊接机器人及高端焊接设备领域面临日本松下、OTC、奥地利伏能士等国际企业的竞争。
  • 自产推广不确定性：公司自产机器人整机推广面临客户接受度及市场变化的风险。
  • 技术替代风险：激光焊、电子束焊等技术可能对电弧焊市场形成冲击。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股 A 股
• 发行股数：19,603,653股，占发行后总股本25%
• 每股面值：1元
• 发行价格：47.11元
• 发行日期：2021年10月12日
• 上市交易所：上海证券交易所科创板
• 发行后总股本：78,414,611股
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行
• 募集资金总额：92,352.81万元
• 募集资金净额：83,502.17万元

财务数据

• 2020年度营业收入：59,425.10万元
• 2020年度净利润：7,404.93万元
• 扣除非经常性损益后净利润：6,192.24万元
• 基本每股收益：1.26元
• 加权平均净资产收益率（扣非）：33.04%
• 研发投入占比：2020年度为4.31%

主营业务构成

• 焊接机器人业务：占2020年度主营业务收入的61.47%
• 工业焊接设备业务：占2020年度主营业务收入的35.98%
• 主要产品：
  • 焊接机器人
  • 机器人专用焊接设备
  • 全手动焊接设备
  • 半自动焊接设备

公司治理与发展战略

• 公司治理：无特殊安排，已建立规范的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会等。
• 发展战略：
  • 提升焊接机器人及工业焊接设备的市场占有率
  • 推广自主研发的机器人整机，减少对外部供应商的依赖
  • 扩展自主品牌在海外市场的影响力
  • 通过技术创新提升产品性能与竞争力

募集资金用途

• 智能焊接机器人生产线建设项目：7,275.87万元
• 装配检测实验大楼建设项目：15,426.71万元
• 补充流动资金：9,000.00万元

风险因素

• 供应链风险：机器人整机主要外购，供应商集中于安川集团
• 关联交易风险：与安川集团关联交易占比高，存在利益输送风险
• 市场竞争风险：面临国际知名企业如日本松下、OTC、奥地利伏能士等的竞争
• 自产推广风险：自产机器人整机推广存在不确定性
• 技术替代风险：新技术可能对现有电弧焊市场造成冲击

总结

凯尔达是一家以工业机器人技术与工业焊接技术为核心，专注于焊接机器人及工业焊接设备的高新技术企业。公司具备较强的研发能力，产品技术达到国际先进水平，市场占有率稳步提升。公司拟通过本次科创板上市进一步拓展业务，提高市场竞争力。然而，公司也面临供应商单一、关联交易比例高、市场竞争加剧、自产推广不确定性以及技术替代等多重风险。投资者需充分了解这些风险并审慎决策。