20230129-华安证券-互联网传媒行业周报_优质内容呈现_消费潜力释放_春节期间持续复苏_32页_1mb

优质内容呈现，消费潜力释放，春节期间持续复苏总结

核心内容

2023年春节期间，中国消费市场呈现平稳增长态势，商品消费和服务消费分别同比增长10%和13.5%，旅游市场复苏显著，全国国内旅游出游3.08亿人次，恢复至2019年同期的88.6%。同时，头部互联网平台在内容、广告、游戏等领域表现出强劲增长势头，受益于消费复苏和行业稳定。

主要观点

• 消费复苏：春节假期消费市场表现强劲，体现出消费的强韧性，相关互联网平台有望从中受益。
• 旅游市场：春节出游距离同比增加57%，旅游收入恢复至2019年同期的73.1%，显示旅游消费潜力持续释放。
• 电商表现：京东、阿里巴巴、拼多多等综合电商平台在春节期间表现突出，商品成交额和用户活跃度均有显著提升。
• 内容与直播：视频号和快手在春节联欢晚会直播中表现亮眼，视频号直播观看人数突破1.9亿，快手也获得春晚版权资源。
• 影视行业：春节档期总票房达67.58亿元，多部优质影片和剧集表现突出，如《满江红》、《流浪地球2》、《狂飙》和《三体》。
• 游戏行业：腾讯、网易、米哈游等公司在春节期间保持高热度，游戏流水表现良好，海外出海表现尤为亮眼。
• 元宇宙趋势：科技巨头如英伟达、苹果和索尼在元宇宙相关技术上持续发力，未来有望受益于元宇宙产业的发展。
• 产业互联网：国务院会议推动企业复工复产，相关企业如微盟集团、同道猎聘、BOSS直聘等有望受益。

关键信息

消费数据

• 全国消费相关行业销售收入同比增长12.2%，比2019年年均增长12.4%。
• 商品消费同比增长10%，服务消费同比增长13.5%。
• 国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%。
• 国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%，恢复至2019年同期的73.1%。
• 春节档期总票房67.58亿元，位列中国影史春节档票房榜第二位。

电商表现

• 京东生活服务成交额同比增长302%，小时购同比增长90%+。
• 阿里巴巴线上消费重品质，宠物年夜饭、洗护产品销量同比增加20%。
• 拼多多启动“2023年货节”“春节不打烊”等活动，重点补贴进口生鲜和国内优质货品。
• 伊利与拼多多合作，推出定制产品，标志着平台品牌理念被大品牌接受。

本地生活与酒旅

• 美团日均消费规模比2019年增长66%，异地消费增加76%。
• 出境游重启，香港大众点评必吃榜餐厅线上访问量环比增长近100%。
• 携程跨境机票订单、内地旅客境外酒店订单同比增加均超4倍。
• 去哪儿数据显示，每位旅客出行距离同比增加400公里，出境机票同比增加6.7倍。

短视频与直播电商

• 抖音、快手和视频号均与央视春晚达成合作，视频号直播观看人数增至1.9亿。
• 快手不仅可以看到2023年春晚，还上线了1983年-2022年全部春晚版权资源。
• 东方甄选春节期间坚持开播，日均GMV约390万元。

影视与广告

• 春节档期总票房67.58亿元，总人次1.29亿，平均票价52.3元。
• 《满江红》、《流浪地球2》票房均破20亿，《狂飙》站内热度超22年《苍兰诀》和21年《赘婿》。
• 《三体》为腾讯视频开播热度最快突破2万的剧集，豆瓣评分8.1。
• 哔哩哔哩国漫《中国奇谭》播放量达1.6亿，豆瓣评分9.3分，带动B站商业化。

游戏行业

• 腾讯王者荣耀、和平精英分别位列IOS畅销榜第1名和第2名，网易蛋仔派对、米哈游原神持续保持前5名。
• 4款游戏春节期间在IOS端产生约7000万美元流水。
• 中国手游出海中，39款手游收入超1亿美元，top30手游产品总收入为92亿美元，同比下滑20%。
• 米哈游《原神》为2022年海外收入最高的国产游戏。

元宇宙与科技

• 英伟达推出RTX6000Ada工作站，显卡价格6800美元-8600美元，基于AD102GPU，拥有18176个CUDA核心。
• 苹果MR头显支持Siri创建AR应用，实现AR软件开发的便利性。
• 索尼申请VR游戏过程记录专利，PSVR2头显于2023年2月发布，包含30余款游戏。

产业互联网

• 国务院会议推动企业节后快速复工复产，相关企业如微盟集团、同道猎聘、BOSS直聘有望受益。

投资建议

• 推荐关注：腾讯控股、美团-W、京东集团-SW、携程集团-S、阿里巴巴-SW、拼多多、东方甄选、快手-W、遥望科技、中国电影、光线传媒、猫眼娱乐、分众传媒、网易-S、三七互娱、完美世界、Nvidia、Apple、Sony、爱奇艺、芒果超媒、哔哩哔哩-W、微盟集团、同道猎聘、BOSS直聘-W、360数科-S。

风险提示

• 消费恢复不及预期风险
• 用户增长不及预期风险
• 行业竞争格局剧变风险
• 宏观经济波动风险
• 政策及监管趋严风险