20210419-西部证券-基金产品研究_建信中国制造2025_价值为锚_灵活进取_15页_753kb

建信中国制造2025基金总结

核心内容

建信中国制造2025是一只专注于制造业升级主题的股票型基金，成立于2017年3月8日，由孙晟担任基金经理。该基金近年来表现优异，具有显著的收益优势和良好的风险控制能力，尤其在2019年以来的业绩表现尤为突出。

主要观点

• 制造业景气度回升：2021年一季度国内GDP同比增长18.3%，制造业板块盈利增长显著，新能源车和军工产业链是当前确定性较强的景气主线。
• 基金收益表现：基金成立以来年化收益率达20.25%，最大回撤为31.58%，夏普比为0.92。2019年以来，年化收益率达60.25%，夏普比为2.45，表现优于多数同类基金。
• 投资风格与策略：基金经理孙晟采取“价值为基，灵活进取”的策略，结合自上而下和自下而上的方法，关注盈利增长确定性强的板块，同时挖掘“灰马”型个股和“戴维斯双击”机会。
• 行业配置：基金在行业配置上较为分散，重点布局金融、科技、大消费（含医药生物）、中游制造（机械设备）和周期五大板块，其中医药、计算机、机械、电子是长期偏重行业。
• 新基金布局：建信基金推出建信高端装备股票型基金（011506.OF/011507.OF），采用双基金经理制，投资方向聚焦高端制造，包括出口扩张和进口替代领域。

关键信息

基金基本信息

• 基金全称：建信中国制造2025股票型证券投资基金
• 基金简称：建信中国制造2025
• 基金代码：001825.OF
• 成立日期：2017年3月8日
• 基金经理：孙晟
• 业绩比较基准：沪深300指数收益率80% + 中证综合债券指数收益率20%
• 投资目标：把握制造业产业升级机会，实现基金资产的长期稳定增值
• 投资范围：股票（80%-95%）、债券、资产支持证券等
• 风险收益特征：高收益/高风险，高于混合型、债券型及货币市场基金

基金收益表现

• 成立以来年化收益率：20.25%
• 成立以来最大回撤：31.58%
• 成立以来夏普比：0.92
• 2019年以来年化收益率：60.25%
• 2019年以来最大回撤：16.90%
• 2019年以来夏普比：2.45
• 近一年收益率：87.48%，位于可比基金前5.36%分位

投资理念

• 价值与趋势结合：以价值投资为基础，同时灵活把握市场趋势，平衡长短期业绩。
• 自上而下配置行业：关注盈利增长确定性强的行业，如新能源车、军工等。
• 自下而上精选个股：挖掘“灰马”型个股，即关注度不高但具备业绩改善潜力的标的，同时关注“戴维斯双击”机会。

新基金介绍：建信高端装备股票型基金

• 基金全称：建信高端装备股票型证券投资基金
• 基金简称：建信高端装备A
• 基金代码：011506.OF（A类）、011507.OF（C类）
• 发行日期：2021年1月11日
• 基金经理：孙晟、黄子凌
• 比较基准：中证高端装备制造指数收益率75% + 中证全债指数收益率15% + 中证港股通综合指数收益率*10%
• 投资目标：重点投资高端装备主题相关公司，实现基金资产的长期稳定增值
• 投资范围：包括国内和港股通标的股票，股票资产占基金资产80%-95%
• 费率信息：
  • 管理费率：1.50%
  • 托管费率：0.25%
  • 认购费（前端）：金额<100万为1.20%，100万<=金额<200万为1.00%，200万<=金额<500万为0.60%，500万<=金额为1000元/笔

风险提示

• 本文分析基于历史数据，未来政策或市场环境变化可能导致结论变动。
• 基金评价和分析仅供参考，不构成投资建议。
• 投资需谨慎，注意市场风险与波动性。