20240508-国投证券-共创草坪-605099.SH-海外需求显著修复_24Q1业绩拐点向上_5页_888kb

国投证券股份有限公司近期发布的证券研究报告聚焦共创草坪（605099）公司快报。报告显示2024年第一季度公司实现营收同比增长231%，归母净利润增长达293%，业绩呈现显著回升态势。驱动因素主要来自海外需求的修复，其中欧洲市场已基本恢复至俄乌冲突前水平。休闲草业务收入同比增长116%，毛利率提升显著。2023年公司经历业绩调整后，在2024年一季度迎来拐点。

分析指出，公司海外收入占比达88.23%，主要依赖休闲草产品，持续优化全球产能布局，有望进一步推动增长。公司期间费用率为9.97%，较上年同期下降，费用控制良好，期间费用对盈利负面影响较小。预计2024-2026年营业收入年均增长16%以上，归母净利润复合增长率亦保持高位，目标价为3190元，维持“买入-A”评级。

但在价格、汇率波动、行业竞争及国际环境等风险下，公司盈利仍存在对冲压力。建议长期投资者关注公司成本优化与市场选择对盈利的提振效应，以获取稳健发展机会。