20240417-国金证券-龙迅股份-688486.SH-单季度收入再创新高_汽车电子新品持续拓展_4页_908kb

龙迅股份一季报及投资分析总结

业绩简评
2024年4月17日，公司发布2024年一季报：

• 2023年实现营业收入323亿元，同比增长3412%；归母净利润103亿元，同比增长4839%。
• 2023Q4单季营收101亿元，同比增长4801%，环比增长1459%；归母净利润32亿元，同比增长6644%，环比增长1340%。
• 2024Q1营收104亿元，同比增长10195%，环比增长322%；归母净利润31亿元，同比增长32485%，环比下降393%。

经营分析
公司克服行业下行周期，围绕产品拓展和客户覆盖，实现业绩快速增长。单季度营收创历史新高，进入高增长阶段。研发投入保持高位（2024Q1研发费用占收入21.47%），聚焦高清视频桥接、汽车电子及高速数据传输芯片领域，客户结构逐步优化。

盈利预测与评级
预计2024-2026年营业收入分别为472/724/1084亿元，归母净利润为150/229/342亿元。继续保持“买入”评级，目标价区间对应PE为28-35倍。

风险提示
下游需求不及预期、市场竞争加剧、产品迭代延迟及限售股解禁等风险需关注。

📅 数据来源：国金证券研究，截至2024年4月17日
免责声明：本报告基于公开资料及分析师观点，不构成投资建议，投资需谨慎。