20250227-国金证券-龙迅股份-688486.SH-营收维持高增长_静待汽车电子新品突破_4页_922kb

龙迅股份2024年年报显示，公司实现了营业收入466亿元，同比增长4421%，归母净利润144亿元，同比增长4062%，创下历史新高。这一成绩得益于行业弱复苏下的持续努力，克服了下行周期、景气度分化和竞争加剧等因素，同时产品结构优化使综合毛利率提升至55.48%。全年研发费用达100亿元，占营收比重21.45%，重点布局汽车电子、高速传输等领域，桥接类芯片市场份额在车载抬头显示和信息娱乐系统明显提升，SerDes芯片组进入市场推广阶段。盈利预测显示，2025-2027年收入预计分别为668亿、940亿和1284亿元，净利润分别为222亿、287亿和369亿元。维持“买入”评级，但也存在下游需求不及预期、市场竞争加剧等风险，公司处于高增长轨道但需关注不确定性。