20130809-日盛投顾-日盛投顾晨会报告_22页_3mb
报告摘要
2013年8月9日金融行情及分析总结
核心内容概览
- 台股：加權指數收盤7,907.67，跌13.62点；电子类股跌0.70%，金融类股涨1.82%。电子族群卖压逐渐缓解，短线有望跌深反弹，但量能尚未补足。
- 美股：结束连续三个交易日下跌，四大指数小涨0.0%~0.4%。市场对Fed QE缩减预期持续干扰，但日盛认为跌幅将低于5%。
- 陆股：外贸数据优于预期，但上证午后涨幅回吐，终场小跌。出口增速提升，但进口增长也显著，市场对经济数据表现正面。
- 外资与投信动向：外资在集中市场买超1.93亿元，但整体为卖超；投信买超1.06亿元，主要集中在台苯、统一实等公司。
- 融资券余额：融资余额增加9.99亿元至1,869.33亿元，融券余额增加15,716张至378,539张。
主要观点
国内市场分析
- 电子族群：卖压逐渐缓解，短线有望反弹，但量能补出前空间有限。
- 金融族群：买盘回温，有望拉升指数挑战8,000点压力。
- 个股表现：
- F-鎘勝：首次投资评等为买进，目标价188元，2013年PER为8.46X，低于历史区间，且受益于iPad5需求及毛利率提升。
- 中鴻：首次投资评等为买进，目标价10元，2014年PBR为1.5X。出货回温，4Q13补库存行情乐观。
- 震旦行：投资评等为中立，目标价60元。大陆市场成长动能强，但股价处于相对高档，建议逢低布局。
- 宏碁：投资评等为中立，目标价18.9元。NB需求欠佳，拖累营收，但平板电脑出货有望倍增。
- 智原：投资评等为中立，目标价30元。营收30%~40%由eMMC贡献，但三星可能减少采购，影响获利。
国际市场分析
- 美股：就业数据改善，景气转佳，但市场仍担忧Fed QE缩减。
- 陆股：出口数据优于预期，但进口增长显著，显示经济复苏。CPI、固定资产投资及零售销售数据正面，政策面利多。
- 外贸数据：中国7月出口YoY+5.1%，进口YoY+10.9%。对东南亚出口增长显著，达21.3%，对美、欧出口也首度转正。
关键信息
经济数据亮点
- 中国7月出口：YoY+5.1%，优于市场预期，主要受东南亚市场带动。
- 中国7月进口：YoY+10.9%，原油及铁矿砂进口增长显著，反映经济复苏及基础设施建设需求。
- 美国就业数据：首次申请失业救济金人数为33.3万，低于预期，显示就业市场持续复苏。
投资建议
- F-鎘勝：买进，目标价188元，2013年PER偏低，毛利率提升，费用率与税率降低。
- 中鴻：买进，目标价10元，2014年PBR为1.5X。出货回温，4Q13补库存行情乐观。
- 震旦行：中立，目标价60元。大陆市场成长，但股价处于高档，建议逢低布局。
- 宏碁：中立，目标价18.9元。NB需求不佳，但平板电脑出货有望倍增。
- 智原：中立，目标价30元。eMMC贡献营收，但三星可能减少采购，影响获利。
总结
- 台股整体表现疲软，但电子族群卖压缓解，金融族群买盘回温。
- 美股受就业数据改善带动，但Fed QE缩减预期仍影响市场情绪。
- 中国外贸数据优于预期，显示经济复苏迹象，但进口增长显著，需关注资源性产品需求。
- 外资与投信在集中市场表现分化，外资卖超，投信买超。
- 个股方面，F-鎘勝、中鴻获买进建议，震旦行、宏碁、智原维持中立或持有。
表格汇总
台股主要指数
| 指数 |
收盤價 |
漲跌 |
成交量（億） |
| 加權指數 |
7,907.67 |
-13.62 |
830.01 |
| TAISDAQ |
118.81 |
+0.76 |
161.51 |
| 電子類股 |
283.33 |
-0.70 |
468.84 |
| 金融類股 |
950.00 |
+1.82 |
67.98 |
| 近月台指期 |
7,846.00 |
-1.00 |
77,382 |
| 摩台指 |
277.67 |
-1.01 |
- |
| 近月摩台期 |
275.10 |
+1.00 |
40,343 |
三大法人买卖超
| 市场 |
外資 |
投信 |
自營 |
合計 |
| 集中市場 |
-119.10 |
-1.86 |
-0.96 |
-121.92 |
| 店頭市場 |
+1.93 |
+0.37 |
-1.24 |
+1.06 |
外資買超Top 5
| 公司 |
代號 |
買超（張） |
| 群創 |
3481 |
9,211 |
| 彩晶 |
6116 |
8,110 |
| 仁寶 |
2324 |
3,892 |
| 華通 |
2313 |
3,131 |
| 潤泰全 |
2915 |
2,693 |
外資賣超Top 5
| 公司 |
代號 |
賣超（張） |
| 台積電 |
2330 |
-32,061 |
| 聯電 |
2303 |
-28,900 |
| 台新金 |
2887 |
-17,766 |
| 聯強 |
2347 |
-12,675 |
| 第一金 |
2892 |
-12,239 |
投信買超Top 5
| 公司 |
代號 |
買超（張） |
| 台苯 |
1310 |
3,749 |
| 統一實 |
9907 |
1,835 |
| 中信金 |
2891 |
1,500 |
| 富邦金 |
2881 |
1,400 |
| 喬鼎 |
3057 |
1,356 |
投信賣超Top 5
| 公司 |
代號 |
賣超（張） |
| 聯電 |
2303 |
-9,918 |
| 開發金 |
2883 |
-3,447 |
| 勤美 |
1532 |
-3,246 |
| 統一 |
1216 |
-2,800 |
| 義隆 |
2458 |
-2,122 |
融資券餘額
| 指標 |
增減 |
餘額 |
| 融資 |
+9.99 |
1,869.33億元 |
| 融券 |
+15,716 |
378,539張 |
美股表现
| 指數 |
收盤價 |
淨漲跌 |
漲跌 (%) |
YTD (%) |
| 美國道瓊工業 |
15,498.32 |
+27.65 |
+0.18 |
+18.27 |
| S&P 500 |
1,697.48 |
+6.57 |
+0.39 |
+19.02 |
| NASDAQ |
3,669.12 |
+15.12 |
+0.41 |
+21.51 |
| 貿易指數 |
474.31 |
+0.19 |
+0.04 |
+23.50 |
陆股表现
| 指數 |
收盤價 |
淨漲跌 |
漲跌 (%) |
YTD (%) |
| 滬深300 |
2,276.78 |
-3.84 |
-0.17 |
-9.76 |
| 上海綜合 |
2,044.90 |
-1.88 |
-0.09 |
-9.88 |
| 深圳成指 |
8,114.87 |
+18.78 |
+0.23 |
-10.99 |
| 香港恆生 |
21,655.88 |
+67.04 |
+0.31 |
-4.42 |
重要经济数据预览
| 日期 |
時間 |
國家 |
重要事件 |
預估 |
實際 |
前期 |
修正 |
| 08/08 |
11:05 |
中國 |
貿易收支 |
$26.90B |
$17.82B |
$27.12B |
-- |
| 08/08 |
11:05 |
中國 |
出口(年比) |
2.00% |
5.10% |
-3.10% |
-- |
| 08/08 |
11:05 |
中國 |
進口(年比) |
1.00% |
10.90% |
-0.70% |
-- |
| 08/08 |
20:30 |
美國 |
首次申請失業救濟金人數 |
335K |
333K |
326K |
328K |
| 08/08 |
20:30 |
美國 |
連續申請失業救濟金人數 |
2950K |
3018K |
2951K |
-- |
| 08/08 |
2013 |
日本 |
日銀目標利率 |
0-0.1% |
0-0.1% |
0-0.1% |
-- |
| 08/09 |
07:50 |
日本 |
貨幣存量M2(年比) |
3.80% |
3.70% |
3.80% |
-- |
| 08/09 |
09:30 |
中國 |
CPI(年比) |
2.80% |
-- |
2.70% |
-- |
| 08/09 |
09:30 |
中國 |
PPI(年比) |
-2.10% |
-- |
-2.70% |
-- |
| 08/09 |
13:00 |
日本 |
消費者信心指數 |
45 |
-- |
44.3 |
-- |
| 08/09 |
13:30 |
中國 |
工業生產年至今(年比) |
9.20% |
-- |
9.30% |
-- |
| 08/09 |
13:30 |
中國 |
工業生產(年比) |
8.90% |
-- |
8.90% |
-- |
| 08/09 |
13:30 |
中國 |
固定資產農村除外年至今(年比) |
20.00% |
-- |
20.10% |
-- |
| 08/09 |
13:30 |
中國 |
零售銷售年至今(年比) |
12.80% |
-- |
12.70% |
-- |
| 08/09 |
13:30 |
中國 |
零售銷售(年比) |
13.50% |
-- |
13.30% |
-- |
公司财务数据
| 公司 |
投資評等 |
結論及投資建議 |
收盤價(元) |
股本(百萬元) |
總市值(億元) |
負債比(%) |
非合併每股淨值(元) |
外資持股比(%) |
投信持股比(%) |
近20日均量(張) |
融資餘額(08/08/2013) |
| F-鎘勝 |
買進 |
2H13營運動能佳，毛利率提升，費用率、稅率降低 |
163 |
3,397 |
553.7 |
N.A. |
83.38 |
2.71 |
1,175 |
2,024 |
|
| 中鴻 |
買進 |
出貨回溫，4Q13補庫存行情樂觀 |
8.37 |
14,355 |
120.2 |
75.02 |
6.2 |
4.25 |
1,850 |
1,535 |
|
| 震旦行 |
中立 |
大陸市場成長，但股價處於高檔 |
58.9 |
3,374 |
198.7 |
40.31 |
18.51 |
11.89 |
0.14 |
157 |
1,298 |
| 宏碁 |
中立 |
NB需求欠佳，平板出貨有望倍增 |
20.55 |
28,347 |
582.5 |
66.9 |
26.47 |
23.43 |
0.91 |
12,247 |
108,236 |
| 智原 |
中立 |
eMMC營收不确定性，新產品貢獻有限 |
34.3 |
4,063 |
139.4 |
22.11 |
17.02 |
6.45 |
0.10 |
4,709 |
41,511 |
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
