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金融行情與市場分析總結

核心內容

金融指標

• 加權指數 收盤價為 8,364.55，漲跌為 5.53，成交量為 928.91 億。
• TAISDAQ 收盤價為 125.49，漲跌為 1.09，成交量為 289.75 億。
• 電子類股 收盤價為 300.88，下跌 0.51%，成交量為 505.89 億。
• 金融類股 收盤價為 994.34，漲跌為 1.24%，成交量為 61.19 億。
• 近月台指期 收盤價為 8,366.00，下跌 11.00，成交量為 76,363。
• 摩台指 收盤價為 294.70，下跌 0.31%。
• 近月摩台期 收盤價為 294.30，下跌 1.60%，成交量為 34,139。

三大法人買賣超

• 集中市場：外資買超 51.88 億元，投信買超 2.67 億元，自營買超 8.01 億元，合計買超 62.56 億元。
• 店頭市場：外資買超 11.64 億元，投信賣超 2.22 億元，自營買超 1.61 億元，合計買超 11.02 億元。

外資買賣超Top5

• 買超：日月光(2311, 20,785 張), 開發金(2883, 20,108 張), 英業達(2356, 6,977 張), 新光金(2888, 5,995 張), 元大金(2885, 5,416 張)
• 賣超：友達(2409, -43,524 張), 仁寶(2324, -6,904 張), 群創(3481, -4,722 張), 遠傳(4904, -4,704 張), 玉山金(2884, -4,337 張)

投信買賣超Top5

• 買超：中興電(1513, 5,021 張), 兆豐金(2886, 4,610 張), 神達(3706, 4,512 張), 華夏(1305, 3,433 張), 南紹(1440, 1,724 張)
• 賣超：勝華(2384, -3,857 張), 群創(3481, -2,231 張), 潤泰全(2915, -1,883 張), 旭曜(3545, -1,751 張), 長榮(2603, -1,607 張)

融資券餘額

• 融資增減為 7.76 億元，融資餘額為 1,851.81 億元。
• 融券增減為 4,139 張，融券餘額為 520,291 張。

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總體經濟分析

美股

• 美股因預算爭議與舉債上限問題持續震盪，但逢低買盤進場，上週五收紅。
• 美國聯邦政府關門影響經濟，若無法解決，可能導致債務違約與經濟成長率下修。
• 美股指數漲幅介於 0.5%~0.9% 之間，強勢類股為原物料與醫療，弱勢類股為資訊服務與食品。
• 企業獲利預估下修，整體及扣除金融獲利年增率由 5.5% 及 6.8% 下修至 1.7% 及 2.4%。

日股

• 日股受美財政危機影響，避險情緒支撐日圓，導致日股下跌。
• 日經225 收盤價為 4,157.25，下跌 0.09%。
• Topix 收盤價為 1,173.99，下跌 0.10%。
• 日銀維持寬鬆政策，預估消費稅調漲可能使經濟成長率下降 0.7 個百分點。

台股

• 台股漲多震盪，等待利多發酵，持續補量才有再度上攻力道。
• 電子類股表現弱於大盤，受台幣升值衝擊。
• 金融類股表現強勢，漲幅為 0.12%。
• 重點關注：10/07 出口數字、10/04 財政預算協商進展、11/2013 三中全會、IPO重啟、影子銀行議題等。

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個股評析

大立光 (3008 TT)

• 9/2013 营收為 26.5 億元，MoM+10.3%，低於預期，主因 iPhone 拉貨保守與宏達電旗艦機種需求減緩。
• 4Q13 預估營收 QoQ+16.7%，稅後 EPS 21.39 元，2013 年營收預估為 264 億元，YoY+32%。
• PER 為 15X，位於歷史區間 13X~22X 內，維持強力買進評等，目標價 1,183 元。

F-TPK (3673 TT)

• 9/2013 营收為 106.39 億元，低於預估，主因平板電腦面板缺貨。
• 預估 4Q13 出貨受影響，且觸控產業供過於求，殺價競爭激烈，維持中立評等，目標價 250 元。

永信

• 3Q13 营收上修 3.8% 至 13.13 億元，YoY+20.2%，稅後 EPS 0.47 元。
• 預期製藥熱度延續至年底，PER 上調至 25X，目標價上調至 63 元，維持買進評等。

三星 (5007 TT)

• 3Q13 營運優於預期，上修 2013 年獲利預估 3.74%，目標價 78 元。
• 欧洲景氣回溫有助於螺絲業務，ROE 約 21.13%，現金殖利率可達 5%~6%，維持買進評等。

旭曜 (3545 TT)

• 投資評等由買進調降至持有，3Q13 营收低於預期，毛利率下滑至 17.33%。
• 4Q13 預估營收 QoQ+0.53%，毛利率持穩於 17.0%~17.5%，預估 2013 年稅後 EPS 4.20 元，2014 年稅後 EPS 4.71 元。

宏達電 (2498 TT)

• 3Q13 稅後淨損 29.7 億元，低於預期，稅後 EPS -3.49 元。
• 4Q13 預估營收 439 億元，QoQ-6.7%，YoY-26.8%，目標價暫維持 110 元。

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重點展望

美股

• 本週關注預算協商進度、企業獲利展望及經濟數據表現。
• 美股可能在 1,630~1,750 區間波動。
• 若美國政府關門持續，將對經濟造成重大衝擊。

日股

• 避險情緒持續支撐日圓，影響出口企業。
• 日銀可能準備因應措施，若美國協商長期陷入僵局。

台股

• 短線仍有高點可期，關注 9/2013 营收、出口數字及政治風險。
• 若政治風險降低，有助於買盤信心回籲。
• 融資券餘額增加，市場情緒偏多。

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結論

• 大立光：營收與獲利預估良好，維持強力買進評等。
• F-TPK：營收低於預期，維持中立評等。
• 永信：獲利預估上修，PER 上調，目標價上調至 63 元。
• 三星：營運優於預期，維持買進評等，目標價 78 元。
• 旭曜：出貨時程遞延，評等下調至持有。
• 宏達電：營運表現不如預期，維持中立評等。

總體而言，市場受美國財政危機與國際經濟動態影響，呈現震盪走勢，個股表現與產業趨勢密切相關，投資者需關注營收與獲利預估、產業動能及政治風險。