专用设备行业深度研究报告：半导体产能转移，设备领域迎国产化良机（45页）_2mb

半导体产能转移，设备领域迎国产化良机

核心内容

本报告分析了半导体产业向中国大陆转移的趋势，以及这一趋势对半导体设备国产化带来的机遇。随着全球半导体市场持续增长，尤其是智能手机等新兴终端市场的崛起，中国大陆的半导体消费市场成为全球最大的市场之一，推动了半导体制造产能向大陆转移。同时，国家政策的支持，如《国家集成电路产业发展推进纲要》和国家集成电路产业投资基金的设立，为半导体设备国产化提供了重要的推动力。

主要观点

• 半导体设备是行业投资基础：半导体产业资本支出中，60%以上用于设备投资，其中晶圆制造设备占比最高，达50%以上。
• 全球半导体产业向大陆转移：由于消费市场庞大，中国大陆成为下一个产业转移目标，推动了大量晶圆厂建设。
• 国产化机遇显现：随着海外厂商向大陆转移产能，以及国家政策的大力支持，国内半导体设备厂商迎来发展良机。
• 设备国产化仍需努力：目前，全球半导体设备市场高度集中，CR10约为71%，而国内设备厂商销售额占全球不足2%，技术代差明显。

关键信息

1. 半导体产业及设备介绍

• 集成电路是半导体产业的核心产品，占全球半导体销售额的81.64%。
• 半导体制造工艺包括设计、制造、封装测试，其中制造环节包括晶圆制造和加工。
• 制造工艺复杂，涉及多个环节，如光刻、刻蚀、镀膜等，对设备的可靠性要求极高。
• 半导体设备分为前道（晶圆制造）和后道（封装与检测）设备，其中前道设备占总设备销售额的79%。

2. 半导体产业向大陆转移

• 智能手机时代带动了半导体产业向中国大陆转移。
• 2016年全球半导体设备销售额为412.4亿美元，其中中国大陆设备销售额为64.5亿美元，同比增长31.63%，成为全球第三大市场。
• 2018年全球半导体设备市场规模预计增长7.7%，达到532亿美元，中国大陆将突破至110亿美元。

3. 设备国产化现状

• 中国半导体设备销售额占全球不足2%，市场集中度低。
• 国内已有一些设备实现国产化，如长晶、刻蚀、沉积等设备，但整体仍存在技术差距。
• 国家大基金和地方产业基金的设立，为国产设备发展提供了资金支持。

4. 主要A股上市公司

• 晶盛机电：单晶设备龙头，具备12英寸单晶硅棒生产能力。
• 北方华创：高端工艺设备龙头，主要专注于集成电路制造设备。
• 长川科技：检测设备厂商，致力于实现中高端设备国产替代。
• 至纯科技：高纯工艺系统供应商，提供整体解决方案。
• 大族激光：激光加工设备龙头，有望切入封装、切割领域。

投资建议

• 建议关注上述公司，尤其是晶盛机电、北方华创、长川科技、至纯科技和大族激光。
• 这些公司在设备国产化进程中具有重要地位，随着产业转移，有望实现业绩增长。

风险提示

• 半导体行业投资低于预期。
• 国产化进度低于预期。
• 市场竞争加剧。

图表说明

• 图1-图41展示了全球和中国大陆半导体产业的市场规模、资本支出、设备销售结构等关键数据。
• 表1-表9列出了全球和中国大陆半导体设备厂商的市场份额、投资情况等。

结论

半导体产业向中国大陆转移为设备国产化提供了重要机遇，但国内设备厂商仍需克服技术代差和市场集中度低的问题。在政策支持和市场需求的双重推动下，国内设备行业有望迎来快速发展。