20160417-兴业证券-决胜量化选股策略周报_25页_1mb

报告摘要

本报告分析了近期市场走势及兴业证券多类量化选股策略的表现，并基于一季度经济数据“开门红”的背景，推荐下周表现优异的SA量化选股策略。

市场整体上涨：本周主流指数均呈现不同幅度的上涨，其中创业板指数涨幅最大，达到 $3.58%$，上证综指上涨 $3.12%$，中证500上涨 $3.50%$，沪深300涨幅相对较小，为 $2.71%$。
多头策略表现：所有多头策略均跟随市场上涨，其中SA量化选股策略涨幅最大，为 $5.06%$。
对冲策略表现：所有对冲策略均实现正收益，SmartAlpha全A选股中证500对冲策略表现尤为突出，超额收益为 $2.12%$。
成交额与融资余额：上周市场成交额明显增加，两市日均成交额约为6500亿；融资余额略有所上升，截至4月14日为8951亿元。
经济基本面改善：一季度经济数据“开门红”，GDP同比增长 $6.7%$，房产投资增长 $6.2%$，固定资产投资增长 $10.7%$，显示经济宏观基本面企稳迹象，为二季度经济反弹奠定基础。
策略推荐：基于经济数据的改善和市场风格的趋同，下周推荐SA量化选股策略。

SA量化选股策略：
- 总收益率：$1920.01%$
- 年化收益率：$38.42%$
- 年化波动率：$36.59%$
- Sharpe比率：$1.05$
- 最大回撤率：$66.93%$
- 最大回撤开始日期：20080115
- 最大回撤结束日期：20150803
- 胜率：$58.07%$
- 超额收益：$620.05%$

SmartAlpha全A选股中证500对冲策略：
- 总收益率：$398.48%$
- 年化收益率：$18.98%$
- 年化波动率：$5.44%$
- Sharpe比率：$3.49$
- 最大回撤率：$5.89%$
- 最大回撤开始日期：20150618
- 最大回撤结束日期：20150708
- 胜率：$60.48%$
- 超额收益：$398.48%$
兴业RV沪深300内选股对冲策略：
- 总收益率：$123.24%$
- 年化收益率：$9.08%$
- 年化波动率：$3.90%$
- Sharpe比率：$2.32$
- 最大回撤率：$5.86%$
- 最大回撤开始日期：20080730
- 最大回撤结束日期：20081016
- 胜率：$56.37%$
兴业等权多因子对冲策略：
- 全A选股中证500对冲策略：总收益率 $454.63%$，年化收益率 $20.36%$，Sharpe比率 $3.89$
- 中证500内选股对冲策略：总收益率 $187.93%$，年化收益率 $12.12%$，Sharpe比率 $2.72$
- 沪深300内选股对冲策略：总收益率 $167.46%$，年化收益率 $11.23%$，Sharpe比率 $2.30$