20241101-西南证券-央国企量化选股月度跟踪_央国企量化选股优选策略与11月组合_15页_2mb

西南证券发布央国企量化选股月度跟踪报告，通过对央国企特性从分红、估值、业绩、抗风险、波动、情绪和ESG维度构建有效因子，并采用多策略分类优选，2024年11月给出各主题组合推荐。

一、央国企优选策略
核心组合：20只央企/国企股，权重为股息率：市盈率：波动率：成交量：净利润增长率：现金流量比率=1:1:1:1:0.5:0.5。
表现：2024年至今累计收益1940%，跑赢中证国企指数1620个百分点。
配置：苏盐井神、博深股份、青岛港、深高速等。

二、“一带一路+国企”策略
核心组合：10只股，权重为股息率：ROE：净利润增长率=1:1:1，加强基本面表现。
表现：2024年至今累计收益2384%，超额收益显著。
配置：中远海控、云铝股份、郑煤机等，聚焦高分红与盈利强的企业。

三、“数字经济+国企”策略
核心组合：10只股，策略组合权重倾向于业绩增长因子，配置ROE与股息率。
表现：2024年收益990%，超额收益达1380%。
配置：中国移动、德赛西威、中国电信等高成长科技股。

四、“国家安全部+国企”策略
加入ESG因子，突出社会责任评价，策略权重为股息率：市盈率：成交量：ROE：ESG=1:1:1:1:1:2。
表现：2024年至今累计收益2904%，超额993%。
配置：中国移动、宝信软件、中煤能源等。

五、“银行+国企”策略
加入营业收入因子，参考近年来银行业绩结构变化，提高组合灵活性。
表现：2024年收益4275%，跑赢申万银行指数。
配置：江苏银行、招商银行、南京银行等高质量金融资产。

风险提示：
策略基于历史数据，可能存在模型失效、数据滞后或第三方数据错误等风险；不构成直接投资建议。

该报告全面覆盖央国企在宏观经济与政策背景下的优质选股策略，为投资者提供了多维度结构化参考。