20160704-招商证券-通信行业信息周报（2016年第26周）_军工信息化密集催化_2016上海MWC物联网星光闪耀_16页_1mb

报告摘要

通信行业信息周报（2016年第26周）总结

核心内容

本报告为招商证券通信行业2016年第26周的周报，主要分析了行业近期走势、热点事件、重点公司财务表现及行业新闻与公告。整体来看，通信行业在本周表现略优于沪深300指数，维持“推荐”投资评级。

主要观点

行业整体表现：本周申万通信行业指数上涨2.52%，在28个子行业中排名第二十三。2016年初至今，通信行业下跌19.99%，但市场预期改善，行业基本面向好。
军工信息化催化：习主席在建党95周年大会提出“积极防御”的国防政策，加上南海仲裁及台湾导弹误射事件，军工信息化主题持续受到关注。重点推荐【东华测试】、【旋极信息】、【南京熊猫】、【佳讯飞鸿】、【东土科技】（停牌）等。
物联网发展加速：2016年上海MWC（世界移动通信大会）将物联网视为下一阶段重点发展方向，运营商、设备商、互联网企业均参与其中。华为、中兴等企业推出NB-IoT解决方案，预计2016年底实现大规模商用。建议持续关注物联网主题。
量子通信发展：量子科学实验卫星工程星箭出厂获得通过，拟于8月中旬发射。量子通信因其“绝对安全性”在军事、安全、金融等领域具有重要意义。建议关注相关标的如【凯乐科技】、【科华恒盛】等。
网络安全重视提升：全国公安机关网络安全保卫工作会议召开，提升网络安全能力成为工作重点。重点推荐【烽火通信】，建议关注【美亚柏科】、【拓尔思】。
“十三五”工业和信息化主线：新一代信息技术与制造技术深度融合成为重点。重点推荐【东土科技】，其工业互联解决方案在智能电网、智能交通等领域有望突破。
行业财务表现：部分公司中报预告显示业绩增长，如【海能达】、【齐星铁塔】、【高新兴】等；也有部分公司面临亏损或利润下滑，如【日海通讯】、【三维通信】等。

关键信息

行业规模

指标	数值	增长率
股票家数（只）	78	2.8%
总市值（亿元）	11986	2.3%
流通市值（亿）	8901	2.1%

行业指数表现

指标	绝对表现	相对表现
1个月	17.6%	12.1%
6个月	-16.8%	3.8%
12个月	65.6%	16.9%

重点推荐公司

强烈推荐-A：金信诺、烽火通信、旋极信息、东土科技、航天发展
建议关注：烽火通信、国睿科技、海立美达、菲利华、亨通光电、凯乐科技、科华恒盛、浙江东方、三力士、神州信息、华工科技、美亚柏科、拓尔思

行业热点点评

军工信息化主题受关注：习主席讲话及南海、台海局势推动军工信息化发展，相关企业受益。
物联网成为热点：MWC上海大会推动物联网发展，预计未来将成为万亿级市场。
量子通信发展：卫星即将发射，量子通信技术在关键领域具有重要地位。
网络安全重要性提升：公安系统强调提升网络安全能力，相关企业迎来发展机会。
工业互联网成为重点：工信部提出“十三五”工业和信息化重点，推动信息技术与制造技术融合。

行业新闻与重点公告

行业重点新闻

军工信息化：
- 农机安装北斗导航系统，实现无人驾驶。
- 四川北斗卫星导航产业联盟会议召开，聚焦北斗产业发展。
国际动态：
- 世界首颗12U立方星成功应用，中国参与卫星标准制定。
- 韩美日三国将举行导弹探测训练，美拟动用尖端无人机。
5G技术发展：
- 3GPP通过5G高频信道模型标准，华为参与技术制定。
- 中国移动推动5G发展，计划2020年实现商用。
云与大数据：
- 阿里云与索贝数码成立合资公司，推动广电向互联网转型。

行业重点公告

高新兴：受让中兴智联84.86%股权。
共进股份：向全资子公司增资，用于智能制造和云平台建设。
烽火通信：非公开发行股份购买资产，限售股将上市流通。
海能达：德国子公司完成荷兰公共安全项目第一阶段。
佳讯飞鸿：对外投资北京六捷科技30%股权。
大唐电信：设立子公司，推进游戏业务发展。
神州信息：设立产业投资基金，投资总额不超过2.5亿元。
亨通光电：与北邮共建量子光电子实验室。
东土科技：获得多项发明专利，涉及网络安全、移动通信等领域。

投资评级定义

公司短期评级：
- 强烈推荐：公司股价涨幅超基准指数20%以上
- 审慎推荐：公司股价涨幅介于5%~20%
- 中性：公司股价变动幅度介于±5%
- 回避：公司股价表现弱于基准指数5%以上
公司长期评级：
- A：公司长期竞争力高于行业平均水平
- B：公司长期竞争力与行业平均水平一致
- C：公司长期竞争力低于行业平均水平
行业投资评级：
- 推荐：行业基本面向好，行业指数将跑赢基准指数
- 中性：行业基本面稳定，行业指数跟随基准指数
- 回避：行业基本面向淡，行业指数将跑输基准指数