20160704-招商证券-通信行业信息周报（2016年第26周）：军工信息化密集催化，2016上海MWC物联网星光闪耀_17页_1mb

报告摘要

本周申万通信行业指数上涨 $2.52%$，在申万一级28个子行业中涨幅排名第23位。维持对行业的投资评级为“推荐”。行业热点包括军工信息化、物联网、量子通信、网络安全等，多个重点公司表现亮眼，如南京熊猫、烽火通信等。

军工信息化：随着南海局势紧张及台湾导弹误射事件，军工信息化主题持续受到关注，重点推荐【东华测试】【旋极信息】【南京熊猫】【佳讯飞鸿】【东土科技】等。
物联网：2016年上海MWC聚焦物联网发展，华为、中兴、中国移动等企业展示了物联网的广泛应用和商业化前景，重点推荐【东土科技】。
量子通信：量子科学实验卫星工程获得批准，预计8月中旬发射，建议关注量子通信相关标的【凯乐科技】【科华恒盛】【浙江东方】【三力士】【神州信息】【华工科技】。
网络安全：全国公安机关网络安全保卫工作会议召开，网络安全成为工作重点，重点推荐【烽火通信】，建议关注【美亚柏科】【拓尔思】。
行业趋势：工信部强调“十三五”期间新一代信息技术与制造技术的深度融合，建议关注工业互联网。
中报情况：多家公司发布中报预告，部分公司实现扭亏或大幅预增，如海能达、齐星铁塔、高新兴、通鼎互联等；部分公司则面临亏损或小幅下滑，如日海通讯、三维通信等。

行业数据：
- 股票家数（只）：78，占比2.8%
- 总市值（亿元）：11986，占比2.3%
- 流通市值（亿）：8901，占比2.1%
市场表现：
- 沪深300指数：上涨 $2.46%$
- 通信行业（申万）：上涨 $2.52%$
- 通信板块动态PE：49.98倍
重点推荐公司：
- 强烈推荐-A：金信诺、烽火通信、旋极信息、东土科技、航天发展
- 建议关注：烽火通信、国睿科技、海立美达、菲利华、亨通光电、凯乐科技、科华恒盛、浙江东方、三力士、神州信息、华工科技、美亚柏科、拓尔思
行业会议与公告：
- 2016年上海MWC：物联网成为重点发展方向，华为、中兴、中国移动等展示了NB-IoT、5G、智能路灯、智能井盖等技术
- 量子通信卫星工程：卫星及火箭将于7月中旬抵达酒泉，8月中旬发射
- 全国公安机关网络安全保卫工作会议：提升网络安全能力成为工作重点
- 高新兴受让中兴智联84.86%股权，中兴通讯转让股权
- 烽火通信非公开发行股票，部分限售股将上市流通
- 亨通光电与北邮合作，设立量子光电子学与弥聚子论联合实验室
- 东土科技获得多项发明专利，涉及网络时钟同步、网络安全、移动通信等技术

军工信息化：
- 习主席在建党95周年大会上定调国防战略，强调积极防御的军事战略方针
- 南海仲裁及台湾导弹误射事件，加剧了外部紧张局势，军工信息化主题持续受到催化
- 7月4日“军民融合博览会”将聚焦指挥控制，推动军事变革
物联网：
- 上海MWC聚焦物联网发展，全球将出现7倍的蜂窝物联网连接增长
- 华为、中兴、中国移动等企业推动NB-IoT、5G等技术商用
- 物联网将成为运营商未来的重要蓝海市场
量子通信：
- 量子通信卫星即将发射，作为我国自主创新技术，具有国际领先水平
- 建议关注相关标的，如【凯乐科技】【科华恒盛】【浙江东方】【三力士】【神州信息】【华工科技】
网络安全：
- 全国公安机关网络安全保卫工作会议召开，强调提升网络安全能力
- 建议关注【烽火通信】【美亚柏科】【拓尔思】
工业互联网：
- 工信部强调“十三五”期间重点推动新一代信息技术与制造技术的融合
- 建议持续关注工业互联网，重点推荐【东土科技】
中报情况：
- 多家公司发布中报预告，部分实现扭亏或大幅预增
- 部分公司如日海通讯、三维通信等则面临亏损或小幅下滑

公司短期评级：
- 强烈推荐：公司股价涨幅超基准指数 $20%$ 以上
- 审慎推荐：公司股价涨幅介于基准指数5-20%
- 中性：公司股价变动幅度介于±5%
- 回避：公司股价表现弱于基准指数 $5%$ 以上
公司长期评级：
- A：公司长期竞争力高于行业平均水平
- B：公司长期竞争力与行业平均水平一致
- C：公司长期竞争力低于行业平均水平
行业投资评级：
- 推荐：行业基本面向好，行业指数将跑赢基准指数
- 中性：行业基本面稳定，行业指数跟随基准指数
- 回避：行业基本面向淡，行业指数将跑输基准指数