20160518-渤海证券-通信行业周报_深入挖掘通信细分行业的价值个股_16页_958kb

深入挖掘通信细分行业的价值个股总结

核心内容

本报告由渤海证券分析师齐艳莉发布，聚焦通信行业细分领域，分析行业走势、要闻及投资策略，推荐具有高成长潜力的个股。

主要观点

• 行业整体表现：通信板块近期表现低迷，整体下跌0.37%，其中通信运营下跌0.65%，通信设备下跌0.32%。尽管大盘上涨0.86%，通信板块仍受压制，但估值压力有所下降。
• 估值情况：截至5月17日，通信板块TTM估值为49倍，相对于全体A股溢价率为295%，估值下降速度明显快于整体市场。
• 投资策略：在缺乏趋势性引导的市场环境下，应深入研究细分行业，关注具有实质性增长支撑的领域，如移动支付、宽带光通产业链和北斗导航技术。推荐以业绩为支撑的高成长个股，如硕贝德、共进股份和振芯科技，逢低吸纳，忽略短期波动。

关键信息

行业要闻

1. 中国卫星导航学术年会召开

   • 会议主题为“感知？走向智能”，强调北斗导航系统的广泛应用及国际推广。
   • 北斗导航系统正成为我国新的技术名片，有望在军用和民用领域发挥重要作用。

2. 全网通成行业标准

   • 工信部正式将六模全网通规范定为行业标准，涵盖所有主流通信制式。
   • 全网通手机成为主流，提升用户选择权和满意度，改变运营商营销模式。

3. 中国联通跨太平洋直达海缆扩容100G

   • TPE海缆系统扩容至22.56 Tb/s，提升国际通信能力，缩短网络延时。
   • 该系统具有重要战略地位，承担大量国际业务。

4. 量子通信产业规模有望突破200亿元

   • 量子通信卫星将于7月发射，构建广域量子通信体系。
   • 量子通信技术日趋成熟，核心设备和建设运维环节具备投资价值。

5. 联发科收购Intel手机芯片

   • 联发科可能收购Intel手机芯片部门，或入股展讯以降低价格压力。
   • 公司近年通过并购扩张，但面临市场竞争加剧和毛利率下降的挑战。

A股上市公司主要公告

1. 梅泰诺提供担保

   • 公司对子公司提供不超过1800万元担保，用于融资租赁业务。

2. 网宿科技设立海外子公司

   • 在印度和爱尔兰设立子公司，拓展CDN业务，助力国际化战略。

3. 奥维通信收购雪鲤鱼

   • 以18.6亿元收购雪鲤鱼100%股权，丰富公司业务结构。

4. 通光线缆中标国家电网项目

   • 中标金额达9319万元，对经营业绩有积极影响。

5. 硕贝德对乐视批量供货

   • 指纹识别模组已实现批量供货，业绩有望提升。

6. 恒信移动行业分类变更

   • 将重组标的行业重新认定为“专业技术服务业”，深交所发函问询。

7. 高通、大疆与大唐电信筹备合资公司

   • 合资公司将聚焦无人机芯片平台，联芯科技在该领域具备优势。

8. 天孚通信新产品进入样品认证阶段

   • 新产品应用于数据中心、城域网等领域，公司主营业务包括光器件。

9. 振芯科技北斗手机进入最终测试阶段

   • 公司专注于北斗卫星导航终端和系统，具备技术优势。

10. 信威集团拟设立航空及舰船动力产业基金

    • 与湖北省联投集团合作，推动航空及舰船动力产业发展。

11. 高新兴智能巡逻机器人获订单

    • 机器人已投入市场，公司主营业务为通信运维服务。

12. 中天科技中标海缆项目

    • 海缆项目中标金额1.1亿元，对公司市场地位有积极影响。

13. 中电广通控股股东拟转让控股权

    • 公司紧急停牌，控股股东拟转让全部股权，尚待国资委批准。

14. 数码视讯投资VR直播技术

    • 投资30万美元布局VideoStitch，拓展VR直播技术应用。

投资建议

• 重点推荐个股：硕贝德、共进股份、振芯科技，建议增持或吸纳。
• 关注子行业：移动支付、宽带光通产业链、北斗导航技术等具备增长潜力的细分领域。
• 长期视角：在市场波动中，应关注长期价值，忽略短期风险，把握行业发展趋势。