2023-04-23-深交所-阿尔特_2022年年度报告_245页_3mb
报告摘要
阿尔特汽车技术股份有限公司2022年年度报告总结
核心内容概述
阿尔特汽车技术股份有限公司（股票代码：300825）2022年年度报告显示，公司在面对多重不利因素影响下，营业收入和净利润均出现较大幅度下滑。公司主要收入来源为研发业务，但因人员流动受限、客户车型规划调整、供应链不及时等因素，导致研发进度放缓。同时，公司持续引进人才，人员成本上升，进一步压缩了利润空间。此外，零部件制造业务在电磁式DHT量产带动下，营业收入占比提升，但整体毛利率下降。
主要观点
- 行业情况：2022年我国汽车行业保持稳中有进态势，新能源汽车销量持续增长，市场占有率提升。公司作为独立全栈式汽车研发企业，具备较强的技术实力和行业地位。
- 业务布局：公司主要业务涵盖整车及平台全流程研发、核心零部件研发制造、新能源智能化平台开发，具备“技术+供应链”模式的国际化赋能能力。
- 技术优势：公司掌握多项核心技术，包括电磁式DHT、四合一动力总成、V6发动机、SOA架构等，拥有超千项专利，技术实力业内领先。
- 人才团队：公司重视人才激励，拥有完善的晋升机制和股权激励计划，研发人员占比达78.24%，具备国际化视野和高水平技术团队。
- 财务表现：2022年营业收入9.47亿元，同比下降25.56%；净利润8,087.54万元，同比下降60.62%。研发业务收入下降显著，但核心零部件业务增长迅速，同比增长99.45%。
关键信息
财务数据
| 指标 | 2022年 | 2021年 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（元） | 947,136,760.38 | 1,272,277,551.86 | -25.56% |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 80,875,393.83 | 205,360,226.29 | -60.62% |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 88,571,814.66 | 189,739,239.49 | -53.32% |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 47,721,800.31 | 182,052,014.30 | -73.79% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.1643 | 0.4419 | -62.82% |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.1641 | 0.4398 | -62.69% |
| 加权平均净资产收益率 | 3.28% | 12.03% | -8.75% |
| 资产总额（元） | 3,335,426,285.55 | 3,416,135,457.86 | -2.36% |
| 归属于上市公司股东的净资产（元） | 2,426,564,491.28 | 2,516,786,264.00 | -3.58% |
营业收入构成
| 分类 | 2022年收入 | 占比 | 2021年收入 | 占比 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 专业技术服务业 | 817,494,702.77 | 86.31% | 1,205,376,241.52 | 94.74% | -32.18% |
| 制造业 | 129,642,057.61 | 13.69% | 66,901,310.34 | 5.26% | +93.78% |
营业成本与毛利率
| 分类 | 营业收入（元） | 营业成本（元） | 毛利率 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|
| 专业技术服务业 | 817,494,702.77 | 523,447,717.62 | 35.97% | -2.81% |
| 制造业 | 129,642,057.61 | 124,981,513.89 | 3.59% | -7.43% |
| 新能源汽车整车设计 | 690,140,947.04 | 440,744,698.44 | 36.14% | -2.82% |
| 燃油汽车整车设计 | 123,547,471.72 | 81,559,898.33 | 33.98% | -2.23% |
| 核心零部件 | 128,600,605.59 | 124,648,728.14 | 3.07% | -7.43% |
主要产品与服务
- 电磁式DHT：全球首个单档电磁式DHT，具有高效率、低成本、高可靠性等优势，已实现量产。
- V6发动机（第二代）：采用米勒循环、缸盖集成排气歧管等技术，实现高效率、高性能，可适配多种车型。
- 四合一动力总成：集成电机、减速器、控制器等，提升系统效率，支持多种驱动模式。
- SOA开发者平台：公司首家发布汽车行业SOA开发者平台，支持多场景应用，计划2023年下半年上线3.0版本。
- 智驾平台：支持L2+以上自动驾驶，具备多传感器融合、算法模块化等技术，已进行工程样车测试。
- 智能座舱与网联终端：规划高端与中低端智能座舱平台，5GT-BOX智能网联终端已完成样机研发。
业务模式
- 研发模式：包括内部研发和承接项目研发，以项目经理负责制为主。
- 采购模式：根据项目需求灵活采购，兼顾必要性、时效性和经济性。
- 生产模式：以销定产，适当库存，关键部件逐步实现自主生产。
- 营销模式：采用招投标、谈判性采购及前瞻性研发储备推广，与国际大型汽车集团直接签约。
业务亮点
- 核心零部件制造业务增长显著：电磁式DHT量产带动收入增长，四川阿尔特新能源营收同比增长381.30%。
- 多个自主研发项目取得进展：如RUBIK平台、四合一动力总成、V6发动机等。
- 国际化布局：公司在日本、美国、意大利等地设有研发中心，与YAMATO成立合资公司，拓展海外市场。
- 人才激励机制：公司持续实施股权激励和员工持股计划，吸引和留住核心人才。
风险与挑战
- 人员流动受限：影响研发业务的推进和交付效率。
- 客户调整：部分客户因车型规划和供应链问题，导致研发进度放缓。
- 毛利率下降：零部件制造业务占比提升，但整体毛利率下降。
- 市场竞争加剧：新能源汽车市场竞争激烈，公司需持续提升技术和服务能力。
总结
阿尔特汽车技术股份有限公司在2022年面临多重不利因素，包括人员流动受限、客户调整及供应链问题，导致营业收入和净利润大幅下滑。然而，公司在核心技术、人才团队及国际化布局方面仍保持领先优势，核心零部件制造业务增长显著，为公司未来发展奠定基础。公司持续推动“技术+供应链”模式，积极布局新能源汽车智能化平台，致力于提升市场竞争力和国际化影响力。
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