20150710-广发证券-量化交易策略周报_沪指连阳CTA策略大幅盈利_13页_708kb

沪指连阳CTA策略大幅盈利总结

核心内容概述

本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，主要分析了2015年7月10日当周及全年表现，涵盖多种策略的历史市场表现与风险提示。报告重点展示了不同策略的交易次数、收益率、成功率及最大回撤等关键指标，为投资者提供了策略表现的参考。

主要观点与关键信息

一、本周表现

• 盈利策略：风格套利、随机区间突破、加强版EMDT、EMDT、SLM、期权比率预测等策略本周均实现盈利，其中随机区间突破表现最佳，周收益率达8.14%。
• 亏损策略：MFHT和SMT策略本周亏损，MFHT亏损幅度较大（-4.60%），SMT亏损幅度为-1.51%。

各策略历史表现

1. 风格套利

• 总交易次数：59
• 累积收益率：10.98%
• 成功率：54.24%
• 最大回撤：-6.70%
• 平均盈利率：1.34%
• 平均亏损率：-1.17%

2. 随机区间突破

• 总交易次数：543
• 累积收益率：52.06%
• 成功率：35.91%
• 最大回撤：-10.89%
• 平均盈利率：1.01%
• 平均亏损率：-0.44%

3. 加强版EMDT

• 总交易次数：882
• 累积收益率：383.90%
• 成功率：47.28%
• 最大回撤：-6.47%
• 平均盈利率：1.01%
• 平均亏损率：-0.56%

4. EMDT

• 总交易次数：717
• 累积收益率：290.49%
• 成功率：44.71%
• 最大回撤：-5.75%
• 平均盈利率：1.12%
• 平均亏损率：-0.56%

5. SLM

• 总交易次数：1263
• 累积收益率：228.87%
• 成功率：33.65%
• 最大回撤：-13.07%
• 平均盈利率：1.33%
• 平均亏损率：-0.52%

6. MFHT

• 总交易次数：4194
• 累积收益率：61.95%
• 成功率：61.13%
• 最大回撤：-7.39%
• 平均盈利率：0.12%
• 平均亏损率：-0.16%

7. SMT

• 总交易次数：1266
• 累积收益率：225.46%
• 成功率：29.78%
• 最大回撤：-5.48%
• 平均盈利率：0.81%
• 平均亏损率：-0.21%

8. 期权比率预测

• 总交易次数：101
• 累积收益率：25.79%
• 成功率：57.43%
• 最大回撤：-35.68%
• 平均盈利率：2.10%
• 平均亏损率：-2.19%

策略表现分析

• 表现最佳策略：加强版EMDT和SLM策略全年表现突出，累积收益率分别达到383.90%和228.87%。
• 风险较高策略：期权比率预测策略虽然本周盈利，但全年最大回撤达-35.68%，显示其波动性较大。
• 稳定性较好策略：MFHT策略全年最大回撤仅为-7.39%，相对稳定，但周收益率为负。
• 表现最差策略：SMT策略全年表现不佳，成功率仅为29.78%，且本周亏损。

相关研究与策略背景

• 风格套利：基于风格动量的股指期货跨品种套利策略，发布于2015年4月17日。
• 随机区间突破：厚尾分布下的随机区间突破策略，发布于2014年8月20日。
• 加强版EMDT：带反转的加强版EMDT交易策略，发布于2014年12月3日。
• EMDT：经验模态分解下的日内趋势交易策略，发布于2014年3月31日。
• SLM：基于统计语言模型的择时交易研究，发布于2014年1月14日。
• MFHT：在标度不变性破缺下洞察资金流向的MFT交易策略，发布于2012年7月9日。
• SMT：基于时域分形的相似性匹配日内低频交易策略，发布于2012年9月17日。
• 期权比率预测：期权对标的指数走势的预测性分析，发布于2015年3月25日。

风险提示

• 本报告中的策略基于历史数据建模和测算，无法保证在未来的市场环境中持续有效。
• 市场波动性可能导致策略失效，投资者需注意风险。

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

联系方式

• 分析师：张超（联系方式：020-87555888-8646，邮箱：zhangchao@gf.com.cn）

• 联系人：文巧钧（联系方式：020-87555888-8400，邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn）

• 地址：

  • 广州市：广州市天河北路183号大都会广场5楼，邮政编码：510075
  • 深圳市：深圳市福田区金田路4018号安联大厦15楼A座03-04，邮政编码：518026
  • 北京市：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层，邮政编码：100045
  • 上海市：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦18楼，邮政编码：200120

• 客服邮箱：gf fy@gf.com.cn

• 服务热线：020-87555888-8612

免责声明

本报告由广发证券股份有限公司发布，仅供其重点客户参考，不对外公开。报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，自行决策，广发证券不对因使用本报告而产生的损失承担责任。