20150118-兴业证券-电力设备与新能源行业_周报-国网投资再创新高_深圳输配电价落地_15页_752kb

国网投资再创新高，深圳输配电价落地总结

核心内容概述

本报告总结了2015年初电力设备与新能源行业的重要动态，涵盖市场表现、行业新闻、公司公告、行业数据及投资建议等方面。整体来看，行业在政策支持和市场需求推动下呈现出积极的发展态势，尤其是电网投资和新能源项目推进成为关注重点。

主要观点

• 市场表现：2015年1月，电力设备板块整体表现较好，周涨幅达3.655%，优于上证综指的2.77%涨幅。
• 行业政策：国家电网2015年计划投资4202亿元，同比增长24%，创历史新高。同时，深圳成为首个实施新电价机制的城市，输配电价在2015-2017年期间逐步下降。
• 新能源发展趋势：光伏和风电行业均表现出良好的基本面，政策推动和市场需求带动行业发展。光伏产品价格略有下降，但行业仍具备增长潜力。
• 公司动态：多家企业发布重要公告，涉及光伏、风电、电动汽车租赁等多个领域，显示出行业整合与市场拓展的趋势。
• 投资建议：建议关注电网投资受益企业如平高电气、许继电气，以及分布式光伏龙头林洋电子、风电设备龙头金风科技、中国高速传动等。同时，需关注电改和电网换届对行业的影响。

关键信息

一、一周行情回顾

1. 行业表现：

   • 上证综指上涨2.77%，计算机板块领涨，有色金属板块领跌。
   • 电力设备板块上涨3.655%，表现靠前。

2. 个股表现：

   • 永大集团涨幅居首，达28.5%。
   • 合康变频跌幅最大，达13.8%。

二、行业新闻

1. 国家电网投资创新高：

   • 2015年计划投资4202亿元，同比增长24%，为历史新高。
   • 特高压项目投资超预期，将带动相关设备需求。

2. 深圳输配电价改革试点：

   • 发改委批复深圳输配电价，2015-2017年输配电价分别为0.1435元、0.1433元和0.1428元/千瓦时，较2014年下降约1分钱。

3. 新能源基础设施建设：

   • 京沪高速建成50座快充站，平均单向50公里一座，支持电动汽车快速充电。

4. 行业数据发布：

   • 2014年全社会用电量达55233亿千瓦时，同比增长3.8%。
   • 光伏装机量同比增长67%，风电并网容量增长25.6%，核电装机容量增长36.1%。

三、公司重要公告

1. 湘电股份：签订2.15亿元风电设备销售合同，涉及25台2MW永磁直驱型风力发电机组。
2. 泰胜风能：设立河北泰胜子公司，拓展风电市场。
3. 科华恒盛：拟投资1.6亿元建设20MWP分布式光伏项目。
4. 林洋电子：与灌南县政府合作开发100MW分布式光伏发电和农光互补项目。
5. 爱康科技：转让张家口40MW光伏电站项目，实现资产优化。
6. 鼎汉技术：2014年净利润预增约两倍，主要受益于四季度订单增长。
7. 阳光电源：2014年净利润预增50.25%-72.35%，表现强劲。
8. 许继电气：2014年净利润同比增长80%-110%，业绩亮眼。
9. 通光线缆：2014年净利润预降5%-30%，受政府补贴下降影响。
10. 特锐德：进军电动汽车租赁业务，成立新能源汽车租赁公司。

四、行业数据

1. 原材料价格：

   • LME铜价格下跌5.34%，铝价格上涨1.24%，冷轧无取向硅钢价格维持不变。

2. 光伏产品价格：

   • 多晶硅价格下降0.02%，多晶硅片、单晶硅片、电池片及组件价格均有不同程度下跌，整体趋势向下。

投资建议

• 行业评级：推荐，行业表现优于市场。
• 公司评级：
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%-15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%至5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

总结

2015年初，电力设备与新能源行业在政策支持和市场需求推动下展现出积极的发展态势。国家电网投资创新高，特高压项目预期超预期，深圳输配电价改革试点落地，标志着电力体制改革的进一步推进。光伏和风电行业基本面良好，价格略有下降但市场仍具增长潜力。多家企业发布重要公告，显示行业整合与市场拓展趋势。建议关注电网投资受益企业及新能源龙头，同时留意政策变化对行业的影响。