20260518-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权市场总结（2026/05/18）

核心内容概览

本报告主要分析了液化气（PG）和原油（SC）期权市场的最新数据、行情走势及策略建议。报告提供了标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并基于这些信息提出了相应的期权策略。

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液化气（PG）期权市场分析

标的期货市场数据

• PG2607合约：
  • 最新价：6127元
  • 涨跌：+136元
  • 涨跌幅：+2.27%
  • 成交量：149893万手，较前日增加42097万手
  • 持仓量：102078万手，较前日增加6333万手

期权因子分析

• 成交量PCR：0.29，较前日变化-0.5
• 持仓量PCR：0.62，较前日变化+0.01
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：43.19%
  • 加权隐波率变化：+1.27%
  • 年平均隐波率：33.33%
  • HISV20：41.56%

压力支撑位

• 压力位：6500元
• 支撑位：5500元

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原油（SC）期权市场分析

标的期货市场数据

• SC2606合约：
  • 最新价：650.6元
  • 涨跌：+20.1元
  • 涨跌幅：+3.18%
  • 成交量：24328万手，较前日增加0万手
  • 持仓量：16803万手，较前日减少6078万手

期权因子分析

• 成交量PCR：0.68，较前日变化-0.11
• 持仓量PCR：0.86，较前日变化-0.02
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：51.44%
  • 加权隐波率变化：+2.17%
  • 年平均隐波率：49.33%
  • HISV20：34.34%

压力支撑位

• 压力位：700元
• 支撑位：500元

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期权策略建议

液化气（PG）期权

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。示例策略：卖出PG2606看跌期权（行权价5900）和卖出PG2606看涨期权（行权价6500）

原油（SC）期权

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。示例策略：卖出SC2607看跌期权（行权价600）和卖出SC2607看涨期权（行权价680）

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市场趋势与数据表现

液化气（PG）市场

• 标的期货价格持续上涨，成交量和持仓量均有所增加。
• 隐含波动率维持在年平均水平之上，显示市场对价格波动的预期较高。
• 压力位和支撑位明确，6500元为短期压力位，5500元为支撑位。

原油（SC）市场

• 标的期货价格呈上涨趋势，成交量稳定，但持仓量有所下降。
• 隐含波动率显著高于年平均水平，市场情绪较为活跃。
• 压力位为700元，支撑位为500元，显示价格可能在这一区间内震荡。

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关键信息总结

项目	液化气（PG）	原油（SC）
最新价	6127元	650.6元
涨跌	+136元	+20.1元
涨跌幅	+2.27%	+3.18%
成交量	149893万手	24328万手
持仓量	102078万手	16803万手
隐含波动率	43.19%	51.44%
压力位	6500元	700元
支撑位	5500元	500元

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