20260428-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb
报告摘要
油品期权早报总结
核心内容概览
本报告汇总了2026年4月28日液化气（PG）和原油（SC）期权市场的最新数据与分析，涵盖标的期货市场行情、期权因子分析及策略建议。报告旨在为投资者提供市场动态和期权策略参考，但不构成具体投资建议。
标的期货市场数据
液化气（PG）
- 最新价：5669元
- 涨跌：+28元
- 涨跌幅：+0.49%
- 成交量：69375万手（较前日减少49131万手）
- 持仓量：66598万手（较前日减少234万手）
原油（SC）
- 最新价：653.5元
- 涨跌：+5.9元
- 涨跌幅：+0.91%
- 成交量：43989万手（较前日增加0万手）
- 持仓量：39785万手（较前日减少1776万手）
期权因子分析
量仓PCR（Put/Call Ratio）
| 期权品种 | 成交量(万手) | 量变化 | 持仓量(万手) | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PG（液化气看涨） | 90000 | -19408 | 74562 | -762 | 0.67 | 0.23 | 0.78 | 0.06 |
| PG（液化气看跌） | 8005 | -12150 | 57828 | 4114 | 0.67 | 0.23 | 0.78 | 0.06 |
| SC（原油看涨） | 90000 | -19408 | 74562 | -762 | 0.67 | 0.23 | 0.78 | 0.06 |
| SC（原油看跌） | 59984 | 11792 | 57828 | 4114 | 0.67 | 0.23 | 0.78 | 0.06 |
- PG期权：成交量PCR为0.12，持仓量PCR为0.38，表明市场看涨情绪略强于看跌。
- SC期权：成交量PCR为0.67，持仓量PCR为0.78，显示市场对原油的看涨情绪显著高于看跌。
压力支撑位
| 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PG（液化气期权） | pg2606 | 5800 | 8400 | 5150 | 51.54% | -3.53% | 32.32% | 64.32% |
| SC（原油期权） | sc2606 | 650 | 1040 | 500 | 66.65% | -1.10% | 48.61% | 22.77% |
- PG期权：压力位为8400元，支撑位为5150元，加权隐波率51.54%，年平均隐波率32.32%。
- SC期权：压力位为1040元，支撑位为500元，加权隐波率66.65%，年平均隐波率48.61%。
行情解读与策略建议
液化气（PG）
- PG2607合约：昨日收盘价上涨0.49%，但成交量大幅下降，显示市场观望情绪浓厚。
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率32.32%上方，波动性预期有所上升。
- 持仓量PCR：0.382，处于近一年来的8.16%水平，表明市场偏多情绪较弱。
- 压力支撑位：压力位8400元，支撑位5150元，可作为短期交易参考。
原油（SC）
- SC2606合约：昨日收盘价上涨0.91%，成交量持平，持仓量略有下降。
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率48.61%上方，市场对原油价格波动的预期较高。
- 持仓量PCR：0.7756，位于近一年来的60.82%水平，显示市场偏多情绪明显。
- 压力支撑位：压力位1040元，支撑位500元，可作为交易决策的参考点。
期权策略建议
- 方向性策略：无明确方向性建议。
- 波动性策略：
- 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值并实现delta中性管理。
- 建议组合：S_PG2606P5650 + S_PG2606C700 或 S_SC2606P620 + S_SC2606C700，根据市场波动率水平进行动态调整。
图表说明
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液化气价格走势图：反映近期价格走势。
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液化气期权隐含波动率：显示市场对未来价格波动的预期。
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液化气持仓量PCR：反映市场多空持仓比例。
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液化气期权成交额PCR：显示市场交易活跃度。
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液化气持仓分布：反映市场参与者持仓集中度。
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液化气压力支撑位：提供价格波动的参考区间。
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原油价格走势图：反映近期价格走势。
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原油期权隐含波动率：显示市场对未来价格波动的预期。
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原油持仓量PCR：反映市场多空持仓比例。
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原油期权成交额PCR：显示市场交易活跃度。
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原油持仓分布：反映市场参与者持仓集中度。
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原油压力支撑位：提供价格波动的参考区间。
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