20260526-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权市场总结（2026/05/26）

核心内容概述

本报告分析了液化气（PG）和原油（SC）期权市场的主要数据和趋势，包括标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标。同时，提供了期权因子分析和策略建议，旨在帮助投资者理解市场动态并做出相应的投资决策。

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液化气（PG）期权市场分析

标的行情解析

• PG2607合约：
  • 最新价：5680元
  • 涨跌：-287元
  • 涨跌幅：-4.80%
  • 成交量：128652万手（较前日增加33950万手）
  • 持仓量：94172万手（较前日减少2916万手）

期权因子分析

• 成交量PCR：1.07，较前日变化0.34
• 持仓量PCR：0.61，较前日变化-0.02
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：38.76%
  • 加权隐波率变化：4.49%
  • 年平均隐波率：33.76%
  • HISV20：39.24%

压力支撑位

• 平值行权价：5700元
• 压力位：8000元
• 支撑位：5650元

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原油（SC）期权市场分析

标的行情解析

• SC2607合约：
  • 最新价：607.9元
  • 涨跌：-42.7元
  • 涨跌幅：-6.56%
  • 成交量：53710万手（较前日增加1298万手）
  • 持仓量：39756万手（较前日增加1948万手）

期权因子分析

• 成交量PCR：1.11，较前日变化0.2
• 持仓量PCR：0.77，较前日变化-0.09
• 隐含波动率：
  • 加权隐波率：58.75%
  • 加权隐波率变化：-1.07%
  • 年平均隐波率：49.89%
  • HISV20：28.84%

压力支撑位

• 平值行权价：610元
• 压力位：700元
• 支撑位：500元

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期权策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值。例如：卖出SC2607看跌期权（行权价610元）和卖出SC2607看涨期权（行权价700元），动态调整持仓头寸，保持delta中性。

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关键信息总结

液化气（PG）市场

• 标的期货价格持续下跌，市场情绪偏空。
• 成交量显著增加，持仓量略有下降。
• 隐含波动率处于较高水平，市场预期波动较大。
• 压力位为8000元，支撑位为5650元，显示价格可能在该区间震荡。

原油（SC）市场

• 标的期货价格同样出现下跌，但跌幅较液化气小。
• 成交量和持仓量均有所上升，市场活跃度提高。
• 隐含波动率高于年平均水平，表明市场对价格波动的预期较高。
• 压力位为700元，支撑位为500元，价格可能在该区间内波动。

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附注说明

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