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金融工程市场分析总结（2018-08-03）

核心内容概述

本报告为2018年8月3日的A股市场情绪、资金流动及衍生品市场情况分析，旨在为投资者提供市场监控信息，不构成投资建议。

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主要观点

1. 市场情绪面

• 自然涨跌停情况：今日A股非ST个股中，自然涨停25只，自然跌停20只，分别占比0.73%和0.58%。涨停封板率为56.82%，连板率为11.11%。
• 新高/新低个股：今日创60日新高的个股20只，较上一交易日减少1只，占比0.58%，低于过去一年平均水平；创60日新低的个股327只，较上一交易日减少561只，占比9.49%，高于过去一年平均水平。
• 多空排列情况：形成多头排列看涨个股321只，占比9.32%，较上一交易日减少239只；形成空头排列看跌个股742只，占比21.54%，较上一交易日增加131只。
• 大宗交易：今日大宗交易总成交额为34294.99万元，较上一交易日下降，折价率上升至3.13%。

2. 资金面

• 两融余额：昨日沪深两市两融余额为8877.93亿元，周环比下降0.83%。融资买入额为283.21亿元，融券卖出额为8.08亿元，净买入额为275.13亿元，较上一交易日上升。
• 港股通与沪港通：沪股通净流出5.25亿元，港股通净流入3.34亿元，资金净流向变为南向，净流出8.59亿元；深股通净流入10.36亿元，港股通净流出1.25亿元。

3. 衍生品及其他

• 股指期货：
  • 沪深300期指IF1808报收3283.60，下跌1.68%，贴水0.96%；沪深300指数报收3315.28点，下跌1.65%。
  • 上证50期指IH1808报收2406.00，下跌1.14%，贴水0.31%；上证50指数报收2413.50点，下跌1.10%。
  • 中证500期指IC1808报收4878.20，下跌0.85%，贴水1.05%；中证500指数报收4929.75点，下跌1.33%。
• 波动率指数：今日波动率指数为25.26，较上一交易日上升0.30%；50ETF报收2.46，较上一交易日下跌1.09%。
• PCR（成交量与持仓量）：PCR（成交量）为1.13，环比上升30.63%；PCR（持仓量）为0.67，环比下降15.29%。
• 分级基金：今日交易活跃的主动和被动股票型分级基金平均折价率为0.7473%，波动较大，部分品种存在套利机会。

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关键信息

• 个股情绪：市场情绪偏弱，自然涨停和跌停数量均低于平均水平，空头排列个股占比上升。
• 资金流向：两融净买入额上升，但沪港通净流出增加，深港通则出现净流入。
• 股指期货表现：三大股指期货均下跌，贴水扩大，市场预期偏空。
• 波动率指数：小幅上升，显示市场波动性有所增加。
• PCR变化：成交量PCR上升，持仓量PCR下降，可能反映市场参与者情绪变化。
• 分级基金折价率：整体折价率波动较大，部分品种存在套利机会。

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风险提示

• 本报告为市场情况监控，不构成投资建议。
• 投资者应独立评估信息，并考虑自身投资目标和风险承受能力。
• 天风证券可能持有相关公司证券或提供金融服务，存在潜在利益冲突。

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作者信息

• 分析师：吴先兴
• 执业证书编号：S1110516120001
• 联系方式：
  • 邮箱：wuxianxing@tfzq.com
  • 电话：18616029821

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相关报告

1. 《金融工程：市场情绪一览2018-08-02》
2. 《金融工程：海外文献推荐第51期》
3. 《金融工程：市场情绪一览2018-08-01》

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图表目录（摘要）

• 图1：一年内每日自然涨跌停个股
• 图2：一季度内每日自然涨跌停个股
• 图3：一年内每日创新高/低个股
• 图4：一年内每日多/空头排列个股
• 图5：大宗交易统计及折价率
• 图6：融资融券余额（亿元）
• 图7：两融交易规模（亿元）
• 图8：沪港通资金净流入情况
• 图9：沪深300期指主力合约及基差
• 图10：上证50期指主力合约及基差
• 图11：中证500期指主力合约及基差
• 图12：中国波指及50ETF走势图
• 图13：PCR（成交量）
• 图14：PCR（持仓量）
• 图15：活跃分级基金整体折溢价率（%）

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投资评级体系

类别	说明	评级	预期相对收益
股票投资评级	自报告日后的6个月内，相对同期沪深300指数的涨跌幅	买入	预期股价相对收益20%以上
		增持	预期股价相对收益10%-20%
		持有	预期股价相对收益-10%-10%
		卖出	预期股价相对收益-10%以下
行业投资评级	自报告日后的6个月内，相对同期沪深300指数的涨跌幅	强于大市	预期行业指数涨幅5%以上
		中性	预期行业指数涨幅-5%-5%
		弱于大市	预期行业指数涨幅-5%以下

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特别声明

• 天风证券可能持有报告中提及公司证券或提供金融服务，投资者应考虑潜在利益冲突。
• 报告仅供客户参考，不构成投资建议。

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结论

综上所述，当日A股市场情绪偏弱，个股涨跌停数量下降，空头排列个股占比上升，显示市场看跌情绪增强。资金面方面，两融净买入额上升，但沪港通资金净流出增加，深港通则出现净流入。股指期货普遍下跌，贴水扩大，波动率指数略有上升，PCR指标变化显示市场情绪波动。分级基金折价率波动较大，存在套利机会。投资者应结合自身情况审慎决策。