20180622-川财证券-川财研究每日晨报_大盘股整体股权质押风险相对较小_10页_864kb

报告摘要

本文档主要围绕宏观经济策略、行业动态及政策动向展开，重点分析了股权质押风险、中小企业融资、电力和钢铁行业现状、以及近期热点新闻。同时，还包含了川财证券的研究报告和风险提示等内容。

数据背景：Wind数据显示，截至当前，2650家上市公司发生过股权质押，仍有2400余家存在未解押股权质押。
风险测算：通过选取沪深300与中证1000成分股，按60%、50%、40%、30%质押率计算，若当前市值/(质押率*参考市值) < 120%，则视为存在风险。
结果对比：
- 沪深300成分股：
  - 未解押股权质押参考市值：1.80万亿
  - 当前市值：1.60万亿
  - 存在风险公司数量占比：29.2% / 19.0% / 9.2% / 4.6%
  - 市值占比：21.9% / 14.7% / 4.1% / 2.3%
- 中证1000成分股：
  - 未解押股权质押参考市值：1.89万亿
  - 当前市值：1.22万亿
  - 存在风险公司数量占比：58.5% / 39.7% / 21.0% / 9.0%
  - 市值占比：53.8% / 34.9% / 16.5% / 4.8%
结论：大盘股整体股权质押风险相对较小，而中小盘股风险显著高于大盘股。

日期	新闻简述	来源
2018/06/21	深圳市提出打造绿色智慧全球枢纽港，与香港港共建国际航运中心。	中华航运网
2018/06/21	海南房地产投资性需求受制度限制，重点保障居民基本需求。	中国新闻周刊
2018/06/21	国家能源局发布1-5月电力数据，风电新增装机同比增长21%。	北极星电力网
2018/06/21	国务院召开常务会议，督促抗癌药降价，加强短缺药供应保障。	新华网
2018/06/21	国能汽车启动200亿元新能源车项目，智能电力公路技术可降低电动汽车成本约50%。	第一电动网

报告类别：研究晨报
报告时间：2018/06/22
分析师：杨欧雯
证书编号：S1100517070002
联系方式：010-66495688 / yangouwen@cczq.com
报告来源：川财研究所（北京、上海、深圳、成都）
投资评级标准：
- 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
- 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。