2017年新三板投资策略（三十五）：三板整体成交额环比增加，股转系统重视股权质押-20170903-兴业证券-23页-1mb

新三板市场交易情况总结（2017年9月3日）

核心内容概览

2017年9月3日，新三板市场整体表现有所波动，其中三板指数和创业板指数均上涨。三板成指上涨 $0.61%$，创业板成指上涨 $2.89%$。尽管新三板整体成交量略有下降，但成交额显著增长，周成交额为42.67亿元，环比上涨 $34.11%$。做市板块成交量和成交额均上涨，分别达到3.04亿股和13.12亿元，环比上涨 $66.22%$ 和 $68.97%$。

主要观点

• 市场整体上涨：三板指数和创业板指数均上涨，显示市场信心有所回升。
• 成交额增长：尽管成交量下降，但成交额显著上升，可能与市场活跃度提升或交易标的估值上涨有关。
• 行业分化明显：不同行业表现差异较大，部分行业如信息技术、工业和金融成交量和成交额较高，而能源和可选消费等行业表现较差。
• 股权质押监管加强：全国股转系统强调对股权质押和冻结信息披露的自查，预计对市场透明度和规范性有积极影响。
• 金融公司表现突出：上半年新三板十大最赚钱公司中，7家为金融公司，显示出金融板块在新三板中的重要地位。

关键信息

1. 新三板市场交易情况

• 总体交易情况：

  • 成交量：5.88亿股，环比下跌 $0.52%$
  • 成交额：31.82亿元，环比上涨 $20.05%$
  • PE（市盈率）：39.7
  • PB（市净率）：3.48

• 分行业交易情况：

  • 成交量：
    • 信息技术：2亿股
    • 工业：1.43亿股
    • 金融：1.12亿股
  • 成交额：
    • 信息技术：11.81亿元
    • 金融：7.04亿元
    • 工业：5.48亿元
  • 涨跌幅：
    • 涨幅前三：公用事业（8.63%）、材料（2.09%）、工业（1.51%）
    • 跌幅前三：能源（-4.56%）、可选消费（-1.24%）、电信服务（-0.69%）

2. 做市板块交易情况

• 整体交易情况：

  • 成交量：3.04亿股，环比上涨 $66.22%$
  • 成交额：13.12亿元，环比上涨 $68.97%$
  • PE：39.3
  • PB：2.65

• 个股交易情况：

  • 涨幅前三：
    • 宏源药业：$54.85%$
    • 利昂设计：$47.83%$
    • 清畅电力：$41.90%$
  • 跌幅前三：
    • 广佳装饰：$-45.74%$
    • 赢鼎教育：$-34.08%$
    • 中科联众：$-33.77%$

3. 增发配股与新挂牌公司

• 增发配股：
  • 本周共有36家公司公布增发配股方案，合计拟募集资金20.30亿元。
• 新挂牌公司：
  • 本周有22家公司公告在新三板挂牌转让。

4. 股权质押监管

• 监管措施：
  • 全国股转系统下发通知，要求挂牌公司进行股权质押、冻结信息披露自查，并于9月底前提交结果。
• 市场影响：
  • 此举可能提升市场透明度，减少潜在风险，对市场稳定起到积极作用。

5. 金融公司表现

• 盈利情况：
  • 上半年新三板十大最赚钱公司中，7家为金融公司，显示出金融行业在新三板中的强劲表现。
• 代表性公司：
  • 齐鲁银行、九鼎集团、天图投资位列前三，表明金融企业在新三板中占据重要地位。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能对投资产生不利影响。
• 业绩地雷：部分公司可能因业绩不佳导致股价下跌，需谨慎评估。

总结

本周新三板市场整体呈现上涨趋势，尽管成交量略有下降，但成交额显著增长，显示市场活跃度提升。做市板块成交量和成交额均上涨，市场流动性改善。金融公司表现突出，成为市场盈利的主要来源。同时，全国股转系统加强对股权质押的监管，预计对市场规范性有积极影响。投资者需关注市场波动及潜在的业绩风险，合理配置投资组合。