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股指战情总结——“加强交通基建”

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部于2022年6月8日发布，围绕“加强交通基建”主题，分析当前股指走势及影响因素。报告从资金驱动、宏观驱动、量化解盘等多个维度出发，结合市场数据与模型预测，为投资者提供策略建议。

主要观点

1. 资金驱动

• 上交所两融余额增加24.4亿元，市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资净流入46.07亿元，但较前一交易日减少66.48亿元，外资持股意愿下降，可能对股市形成一定压力。
• 陆股通资金净流入与北上资金增减情况显示，外资对市场的态度偏谨慎。

2. 宏观驱动

• 李克强强调加强交通基础设施和现代物流体系建设，以稳住经济大盘。
• 上海市委财经工作委员会研究加快经济恢复和重振，释放稳增长信号。
• 美国财政部长耶伦指出预算政策可作为对抗通胀的补充，预计通胀将维持高位，高通胀“不可接受”。
• 标普500指数收涨1%，中概股走强；日元跌至20年新低，原油期货上涨近1%，创3月份以来新高。
• 中国发改委采取保供稳价措施，而美国通过加息治理通胀，导致中美价差缩小，人民币承压。

3. 量化解盘

• 指数在压力位附近，短期内承压。
• 宏观关联模型显示，今日股指上涨概率为50.0%。
• 技术指标Logit模型显示，技术上继续上涨的概率为57.51%，倾向于做多。

关键信息

一、股指走势

• 上证指数前一交易日上涨0.17%，报3241点。
• IF主力合约报4152点，上涨0.18%；IH主力合约报2835点，上涨0.75%；IC主力合约报6148点，下跌0.16%。
• 行业板块多数下行，医药生物、食品饮料和交通运输涨幅靠前，分别上涨2.0%、1.44%和1.35%。
• 概念板块中，青蒿素、仿制药一致性评价和NMN概念涨幅领先，分别上涨3.32%、2.48%和2.44%。

二、筹码分布模型

• 沪深300指数近300个交易日支撑位为3983.0，压力位为4146.48。
• 对应IF主力合约短期支撑位为3949.1，短期压力位为4118.6。
• 指数处于压力位附近，短期内承压，加权筹码集中在中下部，整体分布集中。

三、模型简介

• 宏观关联模型：基于全球市场关联数据，评估资金驱动市场的力度，预测当日指数上涨概率为50.0%。
• 技术指标Logit模型：综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI等），映射为次日涨跌概率，若概率高于临界值，则倾向于做多。

期货策略建议

• 保守策略：建议投资者在当前市场环境下保持观望，避免过度操作。
• 风险提示：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并承担相应风险。

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%，用于跟踪股指战情策略。
• 模拟验证结果不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

免责声明

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• 报告内容不构成对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。
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