20211118-长江期货-股指战情——_经济放缓__7页_1mb

长江期货研究咨询部股指分析总结（20211118）

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及投资策略。报告结合资金驱动、宏观驱动和量化分析，提供对市场情绪、资金流向及技术指标的综合判断，并提出相应的期货与期权策略建议。

主要观点

1. 资金驱动

• 上一交易日上交所两融余额增加10.05亿元，显示市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资净流入为-2.38亿元，较前一交易日减少44.37亿元，表明外资持股意愿降低，可能对股市形成一定压力。
• 人民币相对强势趋势将维持一段时间，但需警惕筹码压力位下行，建议激进策略轻仓试多。

2. 宏观驱动

• 国常会设立2000亿元专项再贷款支持煤炭清洁高效利用，有助于稳定国内经济。
• 英国10月CPI同比增长4.2%，为近十年最高，显示通胀压力上升，可能对全球市场产生影响。
• 中美关系有所缓解，人民币相对强势，缺乏明显下行诱因，后市上涨概率较高。

3. 量化分析

• 筹码分布模型显示，沪深300指数短期支撑位为4839.67，压力位为4895.5，IF主力合约支撑位为4836.5，压力位为4889.6。
• 指数接近压力位，上涨空间有限，加权筹码集中在中上部，整体分布较为集中。
• 全球宏观关联模型显示，指数联动向上的概率约为55.0%。
• 技术指标Logit模型显示，技术上继续上涨的概率为31.52%。

关键信息

1. 投资策略建议

• 保守策略：建议观望，避免过重仓位。
• 激进策略：IF2112合约在4850-4870区间轻仓试多。
• 期权策略：建议买入IO2112-C-4900看涨期权。

2. 模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 模拟验证结果不构成投资建议，仅供参考。

3. 市场表现回顾

• 上一交易日上证指数上涨0.44%，报3537点。
• IF主力合约下跌0.16%，报4880点；IH主力合约下跌0.7%，报3205点；IC主力合约上涨0.56%，报7094点。
• 行业板块多数上涨，有色金属、电气设备和国防军工涨幅居前，分别为3.25%、2.54%和1.97%。
• 概念板块中，盐湖提锂、工业母机和稀土永磁概念涨幅靠前，分别为5.77%、4.99%和4.5%。

风险提示与免责声明

• 报告风险等级为R4，投资者需自行评估风险并承担相应后果。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议或要约。
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