20210603-长江期货-股指战情——_重视挤泡沫__7页_1mb

股指战情分析总结

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，主题为“重视挤泡沫”，主要分析当前股指走势及市场环境，结合资金驱动、宏观驱动和量化模型，提出投资建议和风险提示。

主要观点

1. 资金驱动

• 上一交易日两融余额增加83.39亿元，市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资净流入为-20.14亿元，较前一交易日减少31.17亿元，显示外资持股意愿下降，可能对股市形成一定压力。

2. 宏观驱动

• 新华社评论强调人民币资产不应被当作赌博筹码，同时指出政策对经营贷违规流入楼市的围堵。
• 香港提高股票印花税至0.13%，8月1日生效，显示监管趋严。
• 美联储主席表示可能开始考虑减码QE，预示宽松货币政策退出预期增强。
• 综合来看，当前政策重心在控制风险，避免投机膨胀，市场情绪趋于谨慎。

3. 量化解盘

• 沪深300指数在压力位附近，短期内承压。
• 根据宏观关联模型，今日股指上涨概率约为24.0%。

关键信息

1. 指数走势

• 上证指数前一交易日下跌0.76%，报3597点。
• IF主力合约报5280点，下跌0.02%；IH主力合约报3612点，持平；IC主力合约报6645点，持平。
• 行业板块多数下行，综合、农林牧渔和采掘板块涨幅靠前。
• 概念板块中，页岩气、次新股和期货概念涨幅领先。

2. 筹码分布模型

• 动态通道：支撑位为5024.0，压力位为5260.5，对应IF主力合约支撑位5009.0，压力位5250.7。
• 静态描述：支撑位为4966.6，压力位为5100.0，对应IF主力合约支撑位4978.1，压力位5114.4。
• 指数在压力位附近，短期承压，加权筹码集中在顶部，整体分布集中。

3. 宏观关联模型

• 该模型通过多频率宏观指标与市场行情数据，测度全球市场关联对资金驱动的影响力，从而估算当日股指上涨概率。
• 当前模型显示，股指上涨概率为24.0%，表明市场情绪偏弱。

投资建议

• 期货策略：保守策略建议继续观望，避免在高波动环境下操作。
• 市场情绪：短期情绪偏弱，政策风险较高，需谨慎对待市场波动。
• 趋势判断：市场可能在高位震荡下行，建议关注政策动向及资金流向变化。

风险提示

• 本报告为R4风险等级，投资者应结合自身目标与财务状况判断是否采用。
• 投资有风险，入市需谨慎，模拟盘结果不构成投资建议。
• 报告内容仅供参考，不构成买卖要约，也不保证信息的准确性和完整性。

免责声明

• 长江期货系列报告基于公开资料，信息和意见可能随时间变化而调整，不构成投资承诺。
• 报告不保证未来收益，也不承担因使用报告内容而产生的任何损失。
• 报告版权归长江期货所有，未经许可不得用于商业用途或传播。

联系方式

• 产品经理：余雪飞

  • 资格编号：Z0015952
  • 联系电话：(027) 65261355
  • 邮箱：yuxf@cjsc.com.cn

• 联系人：李鸣

  • 资格编号：F3058939
  • 联系电话：(027) 65261355
  • 邮箱：liming7@cjsc.com.cn

武汉总部信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层
• 邮编：430071
• 电话：(027) 65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号