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矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结

核心内容

本报告总结了2013年8月23日至8月30日期间，矿山、钢厂及钢贸商的市场动态，涵盖产量、库存、采购量及行业预期等方面。

主要观点

矿山动态

• 国内矿山产能利用率下降：8月23日，全国70家样本矿山企业日总产量为11.91万吨，较上次减少0.04万吨；产能利用率为77.6%，环比下降3.3%；总库存为41.83万吨，环比减少5.82万吨。
• 外矿发货及到港量减少：8月22日至28日，海外铁矿石发货总量为1651.2万吨，环比减少43.7万吨；中国北方6大港口到港量为761万吨，环比减少28万吨。
• 港口库存增加：8月30日，全国主要港口铁矿石库存总量为7299万吨，环比增加195万吨，其中巴西矿库存增长最为显著。
• 区域情况：
  • 东北：仅一家大型矿山因内部因素停产，影响开工率；外围市场价格小幅回落，但矿山报价仍坚挺。
  • 华北：矿山开工率上升，矿价上涨带动贸易商采购积极性，但钢价走弱导致钢厂采购减少。
  • 华东：市场平稳，外矿涨势放缓，主流矿山报价坚挺，库存紧张。
  • 华南：受暴雨影响，矿山停产减产，市场资源紧缺，商家惜售。

钢厂动态

• 高炉检修增加：8月30日，全国样本钢厂检修高炉36座，检修容积占比6.84%，环比上升1.42%；影响日均铁水产量7.66万吨，环比增加1.47万吨。
• 亏损企业减少：样本钢厂亏损36家，环比减少1家；亏损比例为22.09%，环比下降0.61%。
• 铁矿石库存变化：进口矿平均库存为36万吨，环比增加1万吨；国产矿平均库存为4万吨，环比增加1万吨；进口矿库存天数为30天，国产矿为7天。
• 炼焦煤库存上升：50家样本钢厂及53家独立焦化企业炼焦煤总库存为1021.11万吨，环比增加60.03万吨，增幅6.25%；平均可用天数为17.1天，环比增加1.23天。
• 区域库存差异：东北地区库存增加最明显，部分原因是进口煤到港；华东、华中库存显著上升，华北、西北库存小幅下降。

钢贸商动态

• 社会库存小幅下降：8月26日至30日，社会库存总量小幅下降，降幅扩大，各地区以降为主。
• 钢材品种库存涨跌互现：螺纹钢库存显著下降，热卷库存微幅下降，冷轧板库存小幅上涨，线材和中厚板库存显著上涨。
• 上海终端采购量减少：8月30日，上海市场样本终端线螺周采购量为12972.02吨，环比减少4873.84吨，降幅达27.31%。

关键信息

• 市场预测：本周矿价预计盘整运行，钢价窄幅震荡。
• 风险提示：
  • 钢铁下游建筑业和制造业需求低于预期；
  • 环保去产能力度不及预期；
  • 钢价持续走低，行业面临亏损风险。
• 重点公司盈利预测（部分数据为两周或更长时间更新）：

行业评级

• 行业评级：持有
• 报告日期：2013-09-03

分析师信息

• 分析师：冯刚勇（首席分析师）
• 联系方式：020-87555888-8804 / fgy@gf.com.cn
• 联系人：杨夏（研究助理）
• 联系方式：yangxia@gf.com.cn / 020-87555888-8681

投资评级说明

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