20170522-太平洋-电气设备与新能源行业周报_各省份相继发布_十三五_能源规划_大力推进新能源_15页_1mb

电气设备新能源行业总结

核心内容

本报告聚焦“十三五”期间中国新能源行业的发展，重点分析了风电、光伏、核电三大子行业的投资价值及政策支持。各省份陆续发布“十三五”能源规划，推动新能源产业的快速发展，特别是风电、光伏、核电设备行业。同时，报告也提到了可燃冰试采成功以及“一带一路”沿线国家的风电发展情况，对行业未来增长提供了新的视角。

主要观点

• 风电行业：

  • 山东省和江苏省分别公布了风电开发规划，山东省计划2017年新增装机370万千瓦，江苏省计划到2020年累计并网1000万千瓦。
  • 海上风电发展迅速，技术逐步成熟，成本下降，未来将接力陆上风电，成为增长主力。
  • “一带一路”沿线国家风电发展潜力巨大，中国风电企业有望拓展国际市场。
  • 维持“看好”评级，推荐金风科技和天顺风能。

• 光伏行业：

  • 多个省份公布了“十三五”能源规划，积极推动光伏发展，目标实现平价上网。
  • 江苏省计划2020年累计光伏装机8GW，力争10GW。
  • 光热发电发展迅速，青海、甘肃、河北、内蒙、新疆五省区2020年光热装机目标为9.6GW。
  • 推荐隆基股份、拓日新能、林洋能源、兆新股份、通威股份、爱康科技、中来股份等公司。

• 核电行业：

  • “华龙一号”具备完全自主知识产权，具备走出去的供应链优势。
  • 中核集团与阿根廷核电公司签署合同，标志着中国核电成功进入拉美市场。
  • 推荐中国核电、纽威股份、台海核电。

关键信息

• 行业趋势：

  • 新能源是国家“十三五”规划重点之一，发展符合低碳环保趋势。
  • 电力需求增长，风电利用小时数增加，显示弃风情况好转。

• 政策支持：

  • 国家发改委和海洋局推动5、6MW以上大功率海上风电设备研制。
  • 《天然气发展“十三五”规划》支持天然气开发，可燃冰商业化可能改变全球能源结构。

• 投资建议：

  • 风电：金风科技、天顺风能
  • 光伏：隆基股份、拓日新能、林洋能源、兆新股份、通威股份、爱康科技、中来股份
  • 核电：中国核电、纽威股份、台海核电

• 风险提示：

  • 上游原材料价格波动受国内外市场环境影响，存在不确定性。
  • 政策制定及出台具有不确定性，政策利好不及预期可能影响行情。

板块行情

• 本周（5月15日-5月19日）SW电气设备板块上涨1.93%，强于沪深300指数。
• 风电设备板块上涨2.07%，表现最好。
• 光伏设备上涨1.48%，核电设备上涨1.32%，均弱于风电设备。
• 个股表现不一，华光股份、节能风电、哈空调涨幅居前，中钢国际、隆基股份、中恒电气跌幅居前。

行业新闻点评

• 风电并网数据：2017年4月底风电并网1.5亿千瓦，平均利用663小时，弃风情况好转。
• 山东省风电规划：2017年风电建设方案涉及57个项目，共369.96万千瓦，目标为打造“双千万千瓦风电基地”。
• 江苏省风电规划：2020年累计并网1000万千瓦，海上风电占全国“十三五”规划的70%。
• “一带一路”风电发展：九国风电装机数据表明，中国风电具备走出去潜力。
• 海上风电技术：国家推动5、6MW以上大功率海上风电设备研制，助力成本下降。
• 可燃冰试采成功：标志着我国成为全球首个实现海域可燃冰连续稳定产气的国家，有望带动海上油气钻采设备及服务厂商发展。
• 核电出口进展：中核集团与阿根廷核电公司签署合同，推动“华龙一号”出口。

公司新闻跟踪

• 江苏神通：签署并购意向书，拟收购瑞帆节能。
• 精功科技：筹划重大事项，涉及收购互联网数据服务相关资产。
• 首航节能：与中核山东能源签订战略合作协议，共同推进光热发电。
• 东方日升：与中国邮政储蓄银行签订战略合作协议，助力分布式光伏发展。
• 中利集团：签订阿根廷300MW光伏电站EPC分包合同。
• 南都电源：签署96MWh储能电站合作合同，实现能源节约。

行业数据

• 光伏产品价格方面，除下游产品外，其他产品价格保持不变。
• 多晶硅、硅片、电池片等价格稳定，组件价格小幅下跌。

个股信息

• 个股涨跌幅不一，华光股份、节能风电、哈空调涨幅显著。
• 隆基股份、中恒电气、中钢国际等个股出现下跌。
• 个股PE(TTM)差异较大，部分公司估值较高，部分较低。

投资评级说明

• 行业评级：

  • “看好”：预计行业回报高于市场5%以上。
  • “中性”：预计行业回报介于-5%与5%之间。
  • “看淡”：预计行业回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • “买入”：预计个股相对大盘涨幅15%以上。
  • “增持”：预计个股相对大盘涨幅5%-15%。
  • “持有”：预计个股相对大盘涨幅-5%至5%。
  • “减持”：预计个股相对大盘涨幅-5%至-15%。
  • “卖出”：预计个股相对大盘涨幅低于-15%。

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