20170313-太平洋-电气设备新能源_两会_力争_十三五_末_三北_弃风_弃光率控制在5_以内_15页_1mb

电气设备新能源行业分析总结

核心内容概述

本报告主要围绕电气设备新能源行业，重点分析风电、光伏、核电三大子行业的发展趋势、政策动向、市场行情及投资建议。报告指出，新能源发展是国家“十三五”规划的重点，政策支持推动行业持续增长，同时市场行情受政策和成本因素影响较大。

主要观点

风电行业

• 政策支持：政府将继续鼓励风电行业发展，解决风电消纳问题，预计弃风率将大幅下降。
• 行情：本周风电设备板块下跌1.16%，表现弱于行业指数。
• 投资建议：继续看好风电行业，推荐金风科技（002202）、天顺风能（002531）。

光伏行业

• 市场价格：中国单、多晶组件报价双双跌破每瓦3元大关，价格持续下滑。
• 政策动向：两会期间，31名委员联名建议对光伏用地政策“松绑”，推动行业健康发展。
• 投资建议：看好光伏行业，推荐隆基股份（601012）、东方日升（300118）、拓日新能（002218）、林洋能源（601222）、兆新股份（002256）、通威股份（600438）、爱康科技（002610）、中来股份（300393）。

核电行业

• 政策支持：两会期间多名政协委员联名提交提案，建议明确核电按基本负荷运行，推动核电多发满发。
• 行情：本周核电设备板块下跌1.30%，表现弱于行业指数。
• 投资建议：看好核电行业，推荐江苏神通（002438）、应流股份（603308.SH）、久立特材（002318.SZ）、南风股份（300004.SZ）。

关键信息

政策动向

• “三北”弃风、弃光率控制目标：力争“十三五”末将“三北”弃风、弃光率控制在5%以内。
• 福建海上风电规划：国家能源局同意福建海上风电规划，总规模1330万千瓦。
• 四川风电发展：四川省风电并网容量接近600万千瓦，推动可再生能源占比提升。
• 欧盟双反措施：欧盟对华光伏双反措施延长实施18个月，对出口市场形成一定阻碍。
• 光伏用地政策松绑：政协委员建议理顺光伏用地管理，支持行业发展。

市场行情

• 大盘表现：本周上证综指下跌0.17%，深证成指上涨0.52%，SW电气设备板块上涨0.30%，强于沪深300指数。
• 子行业表现：光伏设备板块微涨0.002%，风电设备板块下跌1.16%，核电设备板块下跌1.30%。
• 个股表现：板块内个股涨跌不一，涨幅前列的包括易事特（300376.SZ）、闽东电力（000993.SZ）、太阳能（000591.SZ）；跌幅前列的包括东方锆业（002167.SZ）、中钢国际（000928.SZ）、宝钛股份（600456.SH）。

行业数据

• 光伏产品价格：本周光伏产品价格全线下跌，单晶硅片价格保持不变，多晶硅料、硅片、电池片、组件价格均有不同程度下跌。
• 原材料价格：LME铜价、铝价、白银、硅钢、铀期货、海绵锆等原材料价格走势也受到关注。

风险提示

• 原材料价格波动：受国内外市场环境影响，产业上游原材料价格存在不确定性。
• 政策不确定性：政策制定及出台存在不确定性，如政策利好不及预期，可能对行情产生不利影响。

投资策略

• 风电：关注金风科技、天顺风能。
• 光伏：关注隆基股份、东方日升、拓日新能、林洋能源、兆新股份、通威股份、爱康科技、中来股份。
• 核电：关注江苏神通、应流股份、久立特材、南风股份。

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司新闻跟踪

• 科华恒盛：拟收购天地祥云75%股权，提升光伏相关业务。
• 通威股份：与地方政府合作建设高纯多晶硅及新能源项目。
• 南都电源：一季度业绩预计增长0%~30%。
• 隆基股份：2016年业绩大幅增长，拟派发现金股利。
• 晶盛机电：签订8.31亿元设备购销合同，对业绩有积极影响。
• 九洲电气：发行股份购买资产未获通过。
• 林洋能源：入选首批“互联网+”智慧能源示范项目。
• 通裕重工：股东拟减持不超3%股份。

总结

本报告全面分析了电气设备新能源行业的市场行情、政策动向及投资建议，指出风电、光伏、核电行业均受到政策支持，未来发展前景良好。尽管目前风电和核电设备板块表现较弱，但光伏行业在价格下降和政策支持下仍有较大增长潜力。投资者应关注具备技术优势和政策支持的龙头企业，同时注意原材料价格波动和政策不确定性带来的风险。