20250219-华鑫证券-卓易信息-688258.SH-公司动态研究报告_并购整合+技术升级_信创与开发工具齐头并进_5页_290kb

📊 卓易信息（688258SH）2025年2月19日公司动态研究报告要点：

1. 并购整合：
   卓易信息于2024年9月14日收购艾普阳科技剩余48%股权，截至2月12日已实现全资控股，后者主营PowerBuilder系列产品，2024年上半年营收达49亿元，业绩稳定增长。

2. 技术升级：
   艾普阳科技推出的低代码IDE工具SnapDevelop于2024年6月发布首正式版，支持AI辅助开发，包括自然语言生成代码和优化建议，预计分为免费社区版和付费专业版。

3. 市场地位：
   在X86架构BIOS固件市场，公司为台系、美系、大陆三方阵营之一，技术积累达“并跑”水平。公司在信创领域保持领先地位，与海光、兆芯等国产芯片厂商合作，提供固件适配服务。

4. 盈利预测：
   预测2024-2026年收入分别为395亿、502亿、644亿元，EPS从0.57元增至0.99元，对应PE分别为820倍、601倍、474倍。研究员维持“买入”评级，认为公司在云计算领域优势持续。

5. 风险提示：
   新产品市场拓展不及预期、商业化落地风险、竞争加剧及合同期满未续签等。

报告指出，卓易信息在信创、固件及AI领域具备竞争优势，未来成长性强劲📈。