> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程研究团队 - 2026年6月券商金股解析月报总结 ## 核心内容 本报告对2026年6月份券商金股进行了特征解析，并回顾了5月份券商金股的绩效表现，同时介绍了开源金工优选金股组合的收益情况。报告还对模型测试的风险提示进行了说明。 ## 主要观点 - **券商金股推荐情况**：6月份券商金股推荐数量达240只，其中宁德时代、中国巨石、阳光电源、新易盛、东方钽业等重复金股推荐次数较多；东方钽业、广发证券、有友食品等新进金股推荐次数也较为靠前。 - **行业权重变化**：6月份金股行业权重中，电子、机械设备、电力设备、有色金属占比最高。与上月相比，机械设备、电力设备、电子行业权重增加，而计算机、基础化工、汽车行业权重下降。 - **金股组合收益表现**：5月份券商金股组合整体收益率为1.4%，新进金股组合表现优于重复金股组合。全历史区间内，全部金股组合年化收益率为14.8%，显著优于沪深300和中证500指数。 - **优选金股组合**：开源金工优选金股组合由新进金股中业绩超预期的前30只股票构成，5月份收益率为-2.6%，2026年以来与中证500收益相当。全历史区间内，该组合年化收益率为23.7%，优于全部金股组合。 ## 关键信息 ### 6月份券商金股特征 - **推荐次数靠前的股票**： - 重复金股：宁德时代（8次）、中国巨石（7次）、阳光电源（6次）、新易盛（5次）、安井食品（5次） - 新进金股：东方钽业（3次）、广发证券（3次）、有友食品（3次）、海伦哲（2次）、众生药业（2次） - **行业权重**： - 本月权重靠前的行业：电子（17.4%）、机械设备（11.1%）、电力设备（10.8%）、有色金属（7.2%） - 权重增加最多的行业：机械设备（+4.4%）、电力设备（+2.2%）、电子（+1.5%） - 权重减少最多的行业：计算机（-2.7%）、基础化工（-1.6%）、汽车（-1.2%） - **市值与估值**： - 6月份券商金股的市值和估值水平均有所上升，表明券商金股可能转向价值风格。 ### 5月份券商金股绩效回顾 - **组合收益率**： - 全部金股组合：5月收益率为1.4%，2026年以来收益率为12.7% - 新进金股组合：5月收益率为3.7%，2026年以来收益率为15.6% - 重复金股组合：5月收益率为-1.0%，2026年以来收益率为9.6% - **收益排名靠前的金股**： - 泰金新能（82.3%）、生益科技（72.1%）、欧科亿（63.4%）、日联科技（56.3%）、帝尔激光（54.3%） ### 开源金工优选金股组合 - **组合表现**： - 5月收益率为-2.6%，2026年以来收益率为12.0%，与中证500收益相当 - 全历史区间年化收益率为23.7%，优于全部金股组合 - **持仓明细**： - 业绩超预期排名靠前的个股：新锐股份、西麦食品、通富微电、中金黄金、厦门钨业、杰普特 - 行业分布：电子、机械设备、有色金属、电力设备等行业的股票数量占比靠前 ## 风险提示 - 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。 ## 附录 ### 表格 - **表1**：6月份推荐数量靠前的重复金股与新进金股明细 - **表2**：6月份主要热门行业 top5 金股及推荐数量明细 - **表3**：金股组合净值指标 - **表4**：5月份收益率排名前十金股明细 - **表5**：优选金股组合净值指标 - **表6**：6月优选金股组合明细 ### 图表 - **图1**：6月份券商金股行业权重分布 - **图2**：6月份券商金股市值与估值水平变化 - **图3**：券商金股组合收益表现与基准指数对比 - **图4**：优选金股组合收益表现与基准指数对比 ## 说明 - 本报告基于Wind、美市科技（每市）及开源证券研究所的数据，旨在为投资者提供券商金股的定期跟踪分析。 - 报告中提到的股票投资评级和行业评级仅供参考，不构成投资建议。 - 报告内容受《证券期货投资者适当性管理办法》等法规限制，仅适用于特定投资者。