20230201-开源证券-金融工程定期_券商金股解析月报（2023年2月）_10页_1mb

金融工程研究团队及券商金股分析总结

核心内容概述

本报告由开源证券金融工程研究团队发布，主要分析了2023年2月份券商金股的推荐特征及1月份的绩效表现，并对开源金工优选金股组合进行了跟踪。报告还提到了风险提示和法律声明等内容。

主要观点

• 金股推荐情况：2月份券商金股推荐次数靠前的包括五粮液、东方财富、中国中免、宁德时代、科大讯飞、紫光股份、千禾味业等。全市场45家券商发布的金股去重后共289只。
• 行业权重变化：2月份电力设备、计算机、医药生物等行业金股占比靠前。权重增加最多的行业为汽车、非银金融、计算机；权重减少最多的行业为银行、公用事业、电力设备。
• 市值与估值变化：2月份券商金股的市值水平上升，估值水平下降，表明券商金股风格有所转向价值风格。
• 1月份金股绩效：1月份券商金股组合整体收益率为7.1%，优于沪深300和中证500指数。新进金股组合收益优于重复金股组合。全历史区间内，全部金股组合年化收益率为20.2%，优选金股组合年化收益率为27.8%。
• 高收益金股：1月份收益排名靠前的金股包括中国软件、太极股份、深桑达A、利君股份、爱柯迪等，其中中国软件收益率最高，达35.7%。
• 优选金股组合：开源金工优选金股组合由新进金股中业绩超预期的前30只构成，1月份收益率为6.9%，全历史区间年化收益率为27.8%。
• 持仓明细：2月份优选金股组合持仓包括中矿资源、扬杰科技、谱尼测试、天齐锂业、四川路桥、融捷股份、青岛啤酒、晶盛机电等，行业分布以有色金属、医药生物、电子、汽车、机械设备为主。

关键信息

2月份券商金股特征

• 推荐次数靠前的金股：
  • 重复金股：五粮液（9次）、东方财富（8次）、中国中免（8次）、宁德时代（8次）、比亚迪（7次）。
  • 新进金股：科大讯飞（5次）、紫光股份（4次）、千禾味业（3次）、伊利股份（3次）、东方证券（3次）。
• 行业权重分布：
  • 电力设备（11.2%）、计算机（9.3%）、医药生物（8.4%）、电子（6.7%）。
  • 权重增加最多：汽车（+2.8%）、非银金融（+2.3%）、计算机（+2.2%）。
  • 权重减少最多：银行（-2.5%）、公用事业（-2.3%）、电力设备（-1.5%）。
• 市值与估值：2月份券商金股市值水平上升，估值水平下降，风格偏向价值。

1月份券商金股绩效回顾

• 整体收益率：1月份券商金股组合整体收益率为7.1%，2023年以来收益率为7.1%。
• 新进与重复金股表现：
  • 全部金股：7.1%
  • 新进金股：7.0%
  • 重复金股：7.2%
• 全历史区间表现：
  • 全部金股年化收益率为20.2%。
  • 优选金股年化收益率为27.8%，优于全部金股。
• 高收益金股：
  • 中国软件：35.7%
  • 太极股份：34.7%
  • 深桑达A：34.5%
  • 利君股份：31.1%
  • 爱柯迪：29.9%

开源金工优选金股组合

• 1月份收益率：6.9%
• 全历史区间年化收益率：27.8%
• 持仓明细：
  • 中矿资源、扬杰科技、谱尼测试、天齐锂业、四川路桥、融捷股份、青岛啤酒、晶盛机电等业绩超预期排名靠前。
  • 行业分布：有色金属、医药生物、电子、汽车、机械设备等。

风险提示

• 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用。
• 本报告内容不构成投资建议，投资者应自行判断。
• 报告中所用数据、方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。
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