20160711-华融证券-有色行业_周报_在国企改革中寻找机会_13页_1mb

有色行业周报总结（2016.07.04-2016.07.10）

核心内容概述

本周有色行业整体表现强劲，中信有色指数涨幅达9.29%，显著高于沪深300指数的1.21%。其中，贵金属板块涨幅最大（11.84%），工业金属（9.60%）和稀有金属（7.43%）涨幅也较为明显。市场情绪高涨，但分析师指出当前行情已偏离基本面，建议投资者关注资金面和情绪面的博弈。

主要观点

• 市场表现：有色板块整体上涨，但涨幅主要集中在部分个股，市场存在明显的板块轮动迹象。
• 投资策略：由于行情偏离基本面，分析师建议持股投资者适当减仓，未入场者应保持谨慎，关注国企改革带来的潜在机会。
• 行业动态：赤峰市作为“中国有色金属之乡”，其找矿潜力再次受到关注，同时部分企业因暴雨影响停产，导致供应链紧张。
• 公司动态：赣锋锂业子公司美拜电子发生意外起火，*ST金瑞获五矿股份及其一致行动人增持，显示出市场对部分企业的信心。

关键信息

一、本周市场回顾

• 中信有色指数：本周涨幅为9.29%，大幅跑赢沪深300指数。
• 子板块表现：
  • 贵金属：涨幅11.84%
  • 工业金属：涨幅9.60%
  • 稀有金属：涨幅7.43%
• 涨跌幅前五股票：
  • 涨幅前五：四通新材（+46.42%）、兴业矿业（+33.10%）、中色股份（+26.11%）、金贵银业（+21.96%）、中矿资源（+21.75%）
  • 跌幅前五：广晟有色（-3.22%）、*ST金瑞（-2.92%）、云铝股份（-2.71%）、东方锆业（-2.46%）、西部材料（-2.06%）

二、行业动态及公司跟踪

1. 行业动态

• 赤峰市找矿潜力再升级：

  • 赤峰市有色金属成矿规律及尾矿综合利用研究项目通过验收，提出6个找矿靶区。
  • 项目总结了赤峰地区有色金属矿床的主要类型，包括热液脉型、夕卡岩型、斑岩型等。
  • 项目为赤峰市今后的找矿工作提供了科学依据，并提出了尾矿综合利用的示范方案。

• 暴雨影响部分企业生产：

  • 暴雨导致湖北、安徽、江苏、江西、广东等地部分有色金属企业停产或减产。
  • 铝锭铁路货运延期，影响华东和华南地区现货供应。

• 黄金储备增加：

  • 中国6月末黄金储备增加48万盎司，显示国家对黄金储备的持续关注。

2. 公司动态

• 赣锋锂业：全资子公司美拜电子发生起火爆炸事故，未造成重大人员伤亡，具体原因及损失将后续披露。
• *ST金瑞：五矿股份及其一致行动人计划在未来6个月内增持公司股份，不少于总股本的1.5%。

三、主要产品价格走势

• 价格变化：本周有色金属价格整体平稳，未出现大幅波动。
• 期货价格走势：LME及沪铜、铝、铅、锌、镍、锡等基本金属期货价格稳定，国际国内贵金属期现货价格亦无明显变化。

四、投资策略

• 行情分析：有色行业加速上涨，但已偏离基本面，主要由资金推动。
• 策略建议：
  • 持股投资者应考虑减仓。
  • 未入场投资者应谨慎，关注板块轮动。
  • 国企改革可能是未来有色行业的重要机会。

五、风险提示

1. 宏观经济波动风险：可能影响有色金属需求及价格。
2. 美元指数波动风险：美元走势对有色金属价格有较大影响。
3. 有色金属价格下跌风险：市场情绪变化可能导致价格回调。

投资评级定义

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