20241118-东方财富证券-长阳科技-688299.SH-2024年三季报点评_反射膜龙头_固态电解质基膜已获头部客户订单_4页

长阳科技2024年三季报显示，公司前三季度营收1003亿元，同比增长82%，但归母净利润-753%，扣非后归母净利润微弱。公司是反射膜全球龙头，2023年出货144亿平，营收95亿元，毛利率37.6%。同时推进CPI膜开发，应用于折叠屏手机，并独家开发固态电解质基膜，已获头部客户订单，产品性能优越，可显著提升电池安全性与寿命。市场前景巨大，2030年固态电解质膜市场空间超374亿元。预计公司2024-2026年营收增速分别为60%、319%、262%，净利润高速增长，当前估值PE倍数下降。风险包括技术进步不及预期和行业竞争加剧，投资建议为增持，首覆盖评级。财务数据显示高成长潜力，但需注意财务波动。