20211220-浙商证券-亚辉龙-688575.SH-亚辉龙重大事项点评_新冠自测产品欧洲获批_关注国际化步伐提速_3页_571kb

亚辉龙（688575）重大事项点评总结

核心内容

亚辉龙于2021年12月20日获得新冠抗原自测试剂盒的欧盟CE认证，标志着其国际化战略迈出重要一步。该产品可用于居家自检，具备质量优势和高性价比，有望在国际市场上占据一席之地。

主要观点

• 国际化步伐提速：公司近期获得多项国际认证，包括欧盟CE认证、美国FDA审核，表明其产品在国际市场上的认可度逐步提升。
• 产品竞争力强：公司产品在国内已获得三甲医院客户的认可，具备较高的质量和性价比，有利于在国际高端市场中拓展。
• 长期看好：尽管短期内新冠检测产品对业绩贡献有限，但公司国际化战略的持续推进为其长期发展带来积极影响。
• 盈利预测乐观：预计2021-2023年公司每股收益分别为0.57、0.80、1.10元，对应PE分别为51倍、36倍、26倍，维持“增持”评级。

关键信息

投资要点

• 事件：新冠抗原自测试剂盒获得欧盟CE认证，可在欧盟国家和认可CE认证的国家销售。
• 短期影响：欧洲新冠自检产品市场竞争激烈，产品库存消化及节日备货因素影响短期业绩表现。
• 长期影响：公司持续推动国际化战略，通过抢占国际市场高地，提升品牌影响力和市场份额。

盈利预测及估值

财务摘要

财务比率分析

风险提示

• 化学发光仪器装机量不及预期
• 试剂产品销量不及预期
• 行业竞争加剧
• 产品价格下滑
• 新产品研发进度不及预期
• 上游原材料价格波动
• 政策风险

投资评级说明

• 股票评级：增持（预计未来6个月内相对沪深300指数涨幅在10%~20%之间）
• 行业评级：看好（预计行业指数相对沪深300指数涨幅在10%以上）

相关报告

1. 《亚辉龙2021年中报点评：境外疫情拖累盈利，长期看好差异化发展》（2021.08.30）
2. 《亚辉龙深度报告：差异化策略，助力化学发光黑马奔腾》（2021.07.02）

法律声明及风险提示

本报告由浙商证券股份有限公司制作，信息来源于公开资料，不保证其真实性、准确性及完整性。报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应独立评估。未经授权不得复制、发布或传播本报告内容。