20240526-天风证券-量化择时周报_缩量明显_有望重回反弹_5页_539kb

上周市场回顾显示，wind全A指数先扬后抑，最终下跌264%。市值指数表现分化：国证2000（小市值）跌348%，中证500（中盘股）跌325%，沪深300跌208%，上证50跌197%；中信一级行业中，煤炭和电力上涨223%，房地产和轻工分别下跌549%。上周成交活跃度方面，地产和有色金属板块资金流入明显。

当前市场处于震荡格局，wind全A指数的短期20日均线（4503点）与长期120日均线（4412点）距离为206%（绝对值小于3%），风险偏好成为关键观察变量。短期宏观数据披露较少，有利于风险偏好提升；技术指标显示上周市场整体回调后，周五开始缩量下跌，下跌动能减弱，指数进入震荡中枢，预计有重回反弹可能。

基于行业配置模型，进入5月后转向分析师盈利上调板块，推荐有色金属、家电、新能源车和养殖；TWOBETA模型5月继续看好科技板块。当前重点关注工业金属、家电、新能源车、养殖和AI相关行业。wind全A指数PE处于20分位点（较低水平），PB低于5分位点（极低水平），结合短期趋势，建议仓位管理模型下调后仍为80%。

风险提示：市场环境可能变化，模型基于历史数据，仅供参考。择时信号和配置建议会随市场动态调整，投资者需自行评估。