20240610-天风证券-量化择时周报_缩量进入震荡下沿_反弹有望来临_5页_546kb

金融工程量化周观点

缩量进入震荡下沿，反弹有望来临

市场整体

• 市场环境：wind全A指数处于震荡格局，均线距离166%，绝对距离小于3%。短期信号显示下跌动能减弱，市场成交连续萎缩，进入极限地量区域，风险偏好有望修复。
• 宏观背景：下周为宏观数据密集发布期，重要数据落地后风险偏好可能提升。证监会拟在陆家嘴论坛发布资本市场政策，市场或提前布局。
• 估值水平：wind全A指数PE、PB处于历史低位（分别为分位点20%和5%以下），目前建议仓位80%。

行业配置

• 主推方向：分析师盈利上调板块，推荐有色金属、家电、新能源车、养殖。
• 辅助策略：TWOBETA模型建议关注科技板块。
• 细分领域：重点关注工业金属、家电、新能源车、养殖、AI等。

配置判断与周报回顾

• 6月2日观点：成交量收缩，模型预判反弹；但实际wind全A等指数延续下跌。
• 代表性指数表现：国证2000、中证500跌幅较大；电力、交运表现较好，轻工、传媒领跌。上周资金重点流入消费者服务、纺织服装板块。

风险提示

• 收益绝对值底仓建议仓位80%；但模型基于历史数据，需注意市场环境变动。

注：以上解读基于原文核心信息整合，包含市场判断、行业建议及风险提示。

该报告由天风证券分析师撰写，分析了当前市场震荡环境下的量化择时逻辑与行业配置建议，并强调风险偏好的变化及宏观预期在短期市场波动中的作用。