20160327-安信证券-机械行业周报_关注军民融合与智能化主线_提示通航主题性投资机会_19页_819kb

机械行业周报总结

核心内容

2016年3月27日发布的机械行业周报，重点分析了行业趋势及投资机会，主要围绕军民融合、智能化、通航、智能驾驶、服务机器人、人工智能、工程机械、核电装备、油气设备、铁路设备及环保设备等板块展开。报告指出，随着政策支持和市场需求的变化，多个细分行业迎来发展机遇。

主要观点

1. 军民融合与智能化主线

• 军民融合：国防科工局发布专项计划，军民融合上升为国家战略，重点关注国防信息化、民参军及通航。
• 智能化：人工智能、服务机器人、智能驾驶是中长期没有天花板的主题，行业风口已至，看好类似Google的机器人联盟布局。
• 通航主题：民航总局表态释放信号，短期提示通航板块主题性投资机会。

2. 重点推荐股票

• 核心组合：模塑科技、机器人、楚天科技、光电股份、华讯方舟、四川九洲、国睿科技、南方泵业、四创电子、山河智能。
• 重点组合：中直股份、中航飞机、龙马环卫、航天发展、中航动控、中船防务、应流股份、科大智能、华测检测、海特高新。

3. 行业机会分析

• 智能驾驶：通用、乐视、上汽等企业加大布局，国际巨头如奥迪、宝马也在推进无人驾驶技术，行业进入快速发展阶段。
• 服务机器人：市场潜力巨大，预计2017年销售量将增长至13.45万台，市场规模达189亿美元。国内企业有望通过技术突破和商业模式创新实现增长。
• 工程机械：地产回暖和基建投资增加推动挖机销量季节性好转，尽管需求端未明显改善，但资产端边际改善，行业估值有望提升。
• 核电装备：随着十三五核电规划推进，内陆核电重启成为大概率事件，行业将进入快速增长期，重点推荐应流股份、台海核电等。
• 油气装备：三桶油加快布局天然气市场，天然气价格下降利好燃气公司和装备企业，推荐富瑞特装、金鸿能源等。
• 铁路设备：高铁建设持续推进，铁路设备企业受益于国内外市场扩张，重点推荐中国中车、海油工程等。
• 环保设备：政策推动环保投资加速，推荐天地科技、南方汇通、开山股份等。

关键信息

行业表现

• 上周机械行业指数上涨 3.1%，国防军工行业指数上涨 4.4%，同期沪深300指数上涨 0.8%。
• 纺织机械板块涨幅最大，达 7.5%。
• 太阳鸟涨幅显著，达 17.7%，海特高新上涨 14.4%。

政策与市场动态

• 国防军工产融年会召开，军工企业资产证券化进程提速。
• 国务院总理李克强强调推进中老、中泰铁路等项目，助力“一带一路”战略。
• 民航总局提出通航发展短期目标，预计2020年通航市场规模达1500亿元。
• 国防科工局军民融合专项行动计划发布，政策端持续利好。

风险提示

• 新兴转型企业不达预期；
• 宏观经济增速下行超预期。

投资建议

• 投资评级为“同步大市-A”，维持“买入-A”评级；
• 重点推荐：模塑科技、国睿科技、华讯方舟、南方泵业、机器人、巨星科技、四川九洲、科大智能、海特高新、中联重科等；
• 风险提示：需关注宏观经济、政策执行力度及企业转型进展。

行业重要资讯点评

• 军民融合：政策支持下，民参军、科研院所改制及通航产业成为关注焦点。
• 智能装备：无人驾驶、车联网、智能机器人等技术加速落地，相关企业如科大智能、机器人、巨星科技等受益。
• 核电设备：中国核电拟投资314亿元，西屋电气预计未来十年中国核电市场将吸收1万亿美元投资。
• 油气设备：国际油价下跌促使三桶油加速布局天然气市场，利好天然气装备企业。
• 铁路设备：中老、中泰铁路等项目推进，铁路设备企业迎来新机遇。
• 环保设备：环保政策推动，行业投资加速，相关企业如天地科技、南方汇通、开山股份等受益。

重点公司盈利预测及投资评级

结论

报告强调了军民融合、智能化及通航等主题的投资机会，认为这些领域具备长期增长潜力。同时，指出工程机械、核电装备、油气设备及铁路设备等行业在政策与市场双重推动下将迎来阶段性增长。建议投资者关注上述重点推荐股票，把握行业转型与政策红利带来的投资机遇。