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铁矿石市场分析总结

核心内容概述

当前铁矿石市场在政策监管与供需关系的双重影响下，呈现出价格承压运行的趋势。尽管钢材需求回暖预期增强，钢价偏强运行，吨钢利润的走阔为矿价提供支撑，但中央频繁关注铁矿石市场，政策压制明显，叠加供应端仍处于淡季，市场整体表现较为谨慎。

主要观点

• 现货价格：近期铁矿石现货价格出现分化，部分主流品种如PB粉和卡粉价格小幅上涨，而超特粉则有所下跌。
• 成交情况：全国主港铁矿石成交总量环比下降，表明市场活跃度有所减弱，但整体成交量与节前基本持平。
• 政策监管：发改委联合市场监管总局对铁矿石市场进行监管调研，显示政府对市场秩序的关注度上升，政策压制效应显现。
• 供应端：进入季节性淡季，澳洲铁矿发运量小幅下滑，但非主流矿山因矿价回升而加快发运。
• 库存状况：港口库存持续累库，钢厂库存大幅下滑，表明需求端对库存的消化能力有限。
• 需求端：北方钢厂因春节假期和冬奥会限产，高炉检修频繁，导致进口矿日耗下降，日均铁水产量维持在200-220万吨区间。
• 市场展望：短期内铁矿石价格承压运行，结构性矛盾不明显，需重点关注政策监管动态及吨钢利润变化。

关键信息

现货价格

• 日照港PB粉：953元/湿吨（+13）
• 超特粉：610元/湿吨（-10）
• 卡粉：1168元/湿吨（+13）
• 金布巴粉：800元/湿吨（+5）

成交量

• 2月11日全国主港铁矿石成交83.70万吨，环比下降24.3%。

供应情况

• 澳洲铁矿发运总量小幅下滑。
• 非主流矿山因矿价回升而加快发运。

库存变化

• 港口库存继续累库，钢厂库存大幅下滑。
• 港口卸货能力受限，导致日均疏港量保持低位。

需求端

• 北方钢厂高炉限产及检修，进口矿日耗下滑。
• 日均铁水产量走低，预计维持在200-220万吨区间。

政策影响

• 政府加强监管，发改委联合市场监管总局进行市场调研。
• 政策压制明显，对市场情绪形成压制。

市场展望

• 在宏观政策托底和钢材需求回暖预期的背景下，钢价偏强运行，吨钢利润走阔为矿价提供支撑。
• 但政策监管力度加大，叠加供应端淡季特征，港口库存仍处于历史偏高水平，市场结构性矛盾不明显。
• 预计短期内铁矿石价格承压运行，需密切关注政策变化和吨钢利润波动。

数据来源

• Wind
• 我的钢铁
• 创元期货