20220215-创元期货-铁矿_监管喊话_价格承压_2页_1016kb

报告摘要

铁矿石市场分析总结

核心内容概述

当前铁矿石市场受到政策监管与供需关系的双重影响，整体呈现价格承压运行的趋势。尽管钢材需求回暖预期增强，钢价偏强运行，吨钢利润的提升为矿价提供了支撑，但中央对铁矿石市场的频繁关注以及港口库存的高位运行，使得铁矿石价格面临较大的下行压力。

主要观点

现货价格：近期铁矿石现货价格有所回落，日照港PB粉、超特粉、卡粉及金布巴粉价格分别下跌23元、28元、10元和14元/湿吨，反映出市场情绪偏弱。
成交情况：2月14日全国主港铁矿石成交90.30万吨，环比增加7.9%；237家主流贸易商建材成交5.61万吨，整体成交表现与节前基本持平。
到港量：2月7日-13日，中国47港到港总量为2338.4万吨，环比增加93.0万吨；而中国45港到港总量则环比减少10.0万吨。北方六港到港量显著增加，达到1197.7万吨，环比增加268.9万吨。
发运量：澳洲巴西19港铁矿发运总量为2021.7万吨，环比减少95.9万吨。其中，澳洲发运量减少161.0万吨，发往中国量减少122.5万吨，巴西发运量则环比增加65.1万吨。
库存变化：2月15日，全国45港铁矿石库存总量为15939.2万吨，周环比增加212.9万吨，表明港口库存持续累积。
钢厂行为：受春节假期影响，北方钢厂高炉检修导致进口矿日耗下滑，日均铁水产量大幅走低。预计冬奥会限产下，日均铁水产量将维持在200-220万吨区间。
市场预期：在宏观政策托底背景下，钢材需求回暖预期逐步增强，钢价偏强运行。然而，政策压制明显，叠加供应端季节性淡季与库存高位，结构性矛盾不显著，铁矿石价格承压运行。
未来关注点：市场需密切关注政策监管动向及吨钢利润的变化，这些因素将对铁矿石价格走势产生重要影响。