香港证监会监管虚拟资产交易平台立场书_61页_1013kb

香港证监会对虚拟资产交易平台的监管立场书总结

核心内容

2019年11月6日发布的《立场书监管虚拟资产交易平台》明确了香港证监会（证监会）对虚拟资产交易平台的监管方针。该立场书旨在通过建立一套严格的监管框架，对涉及证券型虚拟资产（证券型代币）交易的中央平台进行监管，以保障投资者权益并应对市场风险。

主要观点

监管适用范围

• 证监会仅对提供证券型虚拟资产或代币交易服务的平台进行监管，这些平台需获得第1类（证券交易）和第7类（提供自动化交易服务）牌照。
• 非证券型虚拟资产交易不在证监会监管范围内，因此不受《证券及期货条例》的约束。

监管标准

• 监管标准与适用于持牌证券经纪商及自动化交易场所的标准一致，涵盖稳妥保管资产、认识你的客户、打击洗钱及恐怖分子资金筹集、市场操纵、会计及审计、风险管理、利益冲突和接纳虚拟资产买卖等关键领域。
• 平台需设立信托架构，以确保客户资产与平台资产分离，并采用线下钱包储存98%的客户虚拟资产，以降低安全风险。

监管措施

• 平台需遵守严格的客户尽职调查程序，确保客户具备相应的知识和风险承受能力。
• 平台需设立有效的市场监察系统，防止市场操纵及违规交易活动。
• 平台应定期向证监会提交报告，并接受年度检视，以确保符合监管要求。

关键信息

发牌条件

• 持牌人仅可向专业投资者提供服务。
• 持牌人需遵守证监会制定的条款及条件，包括：
  • 事先书面批准引入新服务或对现有服务作出重大改变。
  • 每月提交业务报告。
  • 委聘独立专业公司进行年度检视并提交确认报告。
  • 采用信誉良好的市场监察系统，并向证监会提供接达权。

客户保护措施

• 平台需确保客户资产妥善保管，包括设立信托架构及采用严格的私人密钥管理程序。
• 平台需向客户提供充分的披露信息，包括交易规则、风险、费用及客户权利与义务。
• 平台应设立透明、公平的虚拟资产纳入及移除规则，并确保客户对交易有充分的知情权。

技术及运营要求

• 平台需确保交易平台的网络安全及稳定性，包括采用安全的加密技术及防止黑客攻击。
• 平台需实施有效的风险管理措施，包括自动化交易前监控、交易后监察及应对市场事件的机制。

法律及合规要求

• 平台需遵守《证券及期货条例》及相关附属法例，确保所有业务活动符合监管要求。
• 平台需定期评估虚拟资产的法律地位及监管状况，以确保其业务合规。

未来展望

证监会将继续监察市场发展，并与香港政府探讨是否需要修改相关法例以应对虚拟资产的持续演变。同时，持牌平台将被纳入监管沙盒，接受更频繁的监察和评估，以确保其持续符合监管标准。

附录内容

• 适用于虚拟资产交易平台营运者的条款及条件 包括：
  • 释义部分明确了“有联系实体”、“客户”、“客户资产”等关键术语。
  • 守则及指引要求平台遵守适用于金融产品的相关规则。
  • 财务稳健性要求平台具备足够的流动资金以支持至少12个月的营运开支。
  • 营运要求包括设立专门职能以处理虚拟资产的纳入、移除及交易规则。
  • 预防市场操纵及违规活动的措施包括内部政策、市场监察系统及定期检视。
  • 客户协议要求平台确保所有交易适合客户，并提供明确的交易确认及单据。
  • 保管客户资产需通过独立账户进行，并确保客户资产的安全。
  • 保险要求涵盖在线和离线储存方式，保障范围包括95%的线下储存资产。

总结

证监会通过该立场书，确立了对证券型虚拟资产交易平台的监管框架，以确保投资者权益并提升市场透明度。该框架涵盖发牌制度、监管标准、客户保护措施、技术运营要求及法律合规性，旨在为虚拟资产交易平台提供清晰的监管指引。同时，证监会也认识到部分平台可能选择不申请牌照，因此将继续与政府合作，探讨进一步的监管措施以应对虚拟资产市场的快速发展。